市场风险情况报告范文(大全8篇)

在撰写报告时，我们需要清晰地定义问题，收集并分析相关数据和信息，以及提出可行的解决方案。在准备阶段，我们需要收集相关资料、进行调查研究，并确定报告的结构和内容。每篇范文都有其独特之处，我们可以从中发现不同的写作风格和方法。

市场风险情况报告篇一

摘要：本文在对市场风险形成原因分析的基础上，运用风险预警管理的基本理论，构建了企业市场风险预警系统和市场风险预警系统模型，并设计了企业市场风险预警管理的流程图。

关键词：市场风险风险评估风险预警。

企业的市场风险是企业市场营销活动中由于内外部与市场有关因素的影响而随机出现的对企业造成损害的可能性。随着市场竞争的逐渐加剧，企业的市场风险加剧，给企业的市场营销工作造成了很大的影响，对企业经营目标的实现造成了一定的威胁。如何对企业市场风险进行管理已经成了大部分企业急待解决的问题，本文将从预警的角度对企业的市场风险管理进行研究。

一、企业市场风险预警系统构建。

企业的市场风险预警系统有狭义和广义之分。狭义的预警系统是指为了防范可能偏离正常发展轨道或可能出现的市场风险而建立起来的报警系统。而广义的市场风险预警系统则包括市场风险识别系统、市场风险评估系统、市场风险预警系统和市场风险处理系统。关于企业市场风险的预警系统构建的思路，本文按照广义的市场风险预警包含的子系统来构建。

几个关键环节的把握：一是有关数据的处理方法。收集来的数据包括定性数据和定量数据，对定性数据的处理一般是要把定性的数据转化成定量的数据并进行标准化处理，再结合定量的数据，从而能够对不同企业的定性数据进行比较，也有利于把该标准化的数据与已有的风险阀值进行比较来评估风险的情况。二是确定风险阀值。每个企业的市场风险的阀值都是不一样的，确定风险阀值时，要根据企业的历史情况、市场环境、消费者的变化、竞争状况等因素综合考虑再确定，并且该阀值不是一成不变的，要不断地对企业的风险阀值进行修正，才能够更有效。三是风险的预控措施。企业如果能有效地采取风险预控措施，将会大大提升市场风险的处理水平，风险预控主要应注意建立企业的市场营销风险保障体系，从体系上解决市场风险的预控问题。另外风险的预控也不是一蹴而就的事情，应该经常地、动态地对企业的市场风险预控问题进行检视，更加完善预控措施。在企业的市场风险管理中，要搞清楚市场风险形成的原因，并对这些原因进行分析，有针对性地采取措施。另外，风险预警管理是比较经济有效的方法，在对企业的市场风险进行管理时，要用系统的思路进行管理，其关键是构建完善的市场风险预警管理系统，并按照风险预警管理的流程进行规范化管理。

市场风险情况报告篇二

展望2016年及未来的全球宏观和金融市场形势，从风险角度，笔者认为有三点值得特别关注。

从增长看，危机后全球经济增长依然乏力，缺乏亮点。

2008年金融危机以来，发达市场中，虽然美国经济处在稳步的复苏通道中、且增长确定性较高，但与危机前平均3%以上的年度gdp同比增速相比，仍然有一定距离。欧元区在逐渐摆脱“欧债危机”影响后，在欧央行qe的推动下，经济目前呈现出底部企稳态势，但距离回到危机前水平还有不少差距。日本经济则受上调消费税拖累，短期增长面临一定挑战，且“安倍经济学”改革任重道远，能否成功激发经济长期增长潜力还有待验证。

相比之下，新兴市场面临的挑战更为严峻。受自身结构性挑战、油价下跌，中国需求放缓等多重因素的困扰，新兴市场国家经济增长普遍下滑，未来或继续面临下行压力。

从结构来看，全球去杠杆仍在继续。

美国的去杠杆进程进行得最好，目前已基本完成。当前美国居民部门杠杆率（居民债务/gdp）约为，已经回到2003年水平。

而根据美联储最新发布的《高级信贷经理调查》显示，未来居民信贷有望稳步上升，意味着居民部门可能开启新一轮信贷扩张周期。不仅如此，金融和非金融企业部门的杠杆水平相比危机前的高点也已大幅回落。

欧洲的去杠杆进程则尚未完成。虽然金融和居民部门的杠杆水平均有所回落，但仍处于相对高位；企业部门杠杆水平甚至小幅提升。整体看，欧元区各部门的去杠杆进程仍有很长的路要走。

与欧美形成鲜明对比的是新兴市场，自金融危机以来，新兴市场不仅没有去杠杆，杠杆比例反而在不断攀升。当面临经济增速放缓、企业盈利下降、特别是投资回报率低于借贷成本的局面时，过高的杠杆则会加大企业财务负担和资金压力、侵蚀盈利能力，甚至引发违约和破产等极端情形。

从流动性来看，货币政策分化，全球流动性边际上趋紧。

随着美国开启加息周期，而欧洲、日本和中国仍将继续宽松，全球主要央行货币政策的分化态势将进一步加剧。而由此导致的流动性边际收紧，可能会对部分风险抵御能力较差的新兴市场造成明显冲击。

美国方面，在失业率已经满足政策目标、通胀年底有望技术性反弹的背景下，2015年12月，美联储终于开启了新一轮加息周期的大门。

未来的加息进程将是渐进和缓慢的，不排除2016年只加息一次的可能。主要原因是全球和美国经济复苏仍然处于相对弱势、美国产出缺口持续为负、就业市场结构性问题（劳动参与率持续下降）仍有改善空间且美国总统大选年美联储最好选择观望。

欧洲方面，欧央行2015年年初以来开始实施的qe已经起到了一定效果，主要国家经济增长底部企稳、且逐渐摆脱通缩威胁。随着欧洲经济持续向好，欧央行的大规模资产购买力度也不排除会边际上减弱。

从全球主权财富基金的资产配置来看，截至2015年3月，全球主权财富基金的资产总规模约为万亿美元，其中的万亿美元均与石油和天然气相关。

imf预计，2015年海湾合作委员会的主权基金资产将减少约2500亿美元，2015年-2020年期间的减少规模将高达9500亿美元。而多数中东产油国将在四年至七年内耗尽其财政缓冲。主权财富基金从全球金融市场撤资将会起到抽离流动性的效果，由于其体量巨大，影响不容小觑。

从增长、结构、货币政策和流动性等角度进行潜在风险分析，新兴市场可能未来面临日益加大的流动性困难。而其中那些高度依赖外部资金（如财政和账户赤字）、风险抵御能力较低（外汇储备不足），以及依赖能源出口的国家可能受到更大的冲击。

从这个角度，笔者把新兴市场大体分为三类：一是opec等出口几乎全部依赖原油的国家，油价下跌对这些国家的冲击尚未结束，2016年增长面临较大风险；二是以巴西为代表的非原油类大宗商品出口国，中国增长企稳降低了其增长继续下行的风险；三是印度等大宗商品净进口且有一定改革预期的经济体，增长前景最好。

考虑到中国外汇储备充裕、对外部资金依赖度低、资本账户尚未完全开放，中国面临资金流出大幅冲击的可能性较低。

市场风险情况报告篇三

摘要：所谓企业的市场风险，是指由于市场及相关的外部环境的不确定性而导致企业市场萎缩、达不到预期的市场效果乃至影响企业生存与发展的一种可能性。对于企业来说，市场风险可导致企业投资活动失败，引发投资风险等一系列的问题。因此，文章分析了市场风险与投资风险的影响因素，在此基础上探讨了行之有效的方法，以增强企业在市场中的竞争力与经济实力。

关键词：企业管理；风险预测；投资风险；风险控制。

一、企业市场风险的因素分析。

导致市场风险、影响市场风险的主要因素纷繁复杂，企业对市场风险进行分析，不可能回避下面几个方面的因素：

（一）消费者的需求变动。

消费者的购买决策是一种选择行为，而消费者的选择行为又直接受到其消费偏好及其他多种因素的影响，如商品的价格以及不同商品的比价、商品的质量及不同商品之间的比较质量、广告宣传、流行趋势等。由于消费者的需求偏好处于不断变化之中，使消费者对某企业的商品需求发生变化，因而可能会导致企业的市场风险。如果企业希望通过开发新产品来占领新市场，则还将面临如何启动潜在市场需求的问题，企业将蒙受更大的市场风险，如果不能有效地将潜在市场需求转变为现实的市场需求，便会导致企业新产品开发活动的失败。除了实力雄厚的企业，一般企业要达到引导和控制市场需求的目的，具有很大的困难，消费者需求以及由消费者需求引发的市场风险具有一定程度的不可控性。

（二）竞争对手的行为。

随着市场经济的发展与完善，市场竞争的程度日益加剧。企业不仅面临原有竞争对手的竞争压力，而且面临潜在竞争对手的威胁。目前市场竞争表现出一种趋势，由单纯的价格竞争转向价格竞争和非价格竞争并存。单纯的价格竞争与非价格竞争相比，企业的价格竞争可以在市场中充分表现出来，易为其他企业察觉，而非价格竞争与价格竞争相比则较为隐蔽，如企业改进质量、开发新产品、降低成本则不易被其他企业察觉，使企业防不胜防。此外，当一家企业采取价格竞争手段参与市场竞争时，其他企业可以在很短的时间内作出价格反应来回击，而当一家企业采取非价格竞争手段时，其他企业若要有针对性地采取非价格竞争手段，则需要较长时间的孕育、准备和积累，其时效性较差，容易处于被动状态。因此，非价格竞争相对于价格竞争，对企业更具有风险性。

（三）政策、法规的变动。

国家政策、法规的变动也是造成企业风险的主要因素。如政府通过产业政策来鼓励某些产业的发展，如通过优惠信贷、减免税、出口补贴、消费信贷等政策措施来扶植某些行业，而随着产业结构的变化以及政府的产业战略重点的转移，原来属于鼓励发展的行业可能会取消优惠而使这些行业的厂家遭遇风险。其次，政府采取措施限制某些行业（如高污染的行业、资源消耗过大的行业、不利于国家利益的行业）的发展，也会给企业带来风险。再次，政府的反垄断、反价格歧视、反不正当竞争法规，以及知识产权保护的法规，虽然是维护公平竞争的合理手段，但是给某些企业也带来了一定的风险。此外，国家的国际贸易政策的变化，如关税的降低，将给国内企业带来价格竞争的风险。国家为了保持国民经济持续、稳定的发展，需采用财政政策、货币政策来对宏观经济进行调控，当经济发展过猛、需求过旺时，政府将提高税收、提高利率、减少补贴来抑制总需求，从而对企业的投资和销售带来一定的影响。

（四）不确定与不对称的信息。

信息在企业管理中是一种重要的资源，它与其他资源一样能够产生价值。信息的积累与传递可以通过作用于生产经营过程而使其他生产要素得到充分合理的利用，以实现和扩大其他生产要素的价值。同时，充分准确的信息能够有利于企业减少市场风险。但是，信息的不足、不对称及信息的不准确将会导致企业的决策失误、市场中的失败。

二、企业市场风险的控制与规避策略。

策略。

（一）风险回避。

市场风险有些是属于可回避的，有些是无法回避的（如宏观经济处于不景气状态等给企业带来的系统风险）。对于可回避的风险，企业应采取风险回避的策略。当然，企业不可一味地回避市场风险，否则，会丧失许多机会。企业应在必要的时候以必要的办法回避不必要的风险。如当某一产品供给过剩，而本企业又同时生产销售多种产品时，可将过剩产品适当撤退。当众多企业集中于某些细分市场展开竞争时，本企业可在其他细分市场或市场空白处进行开拓。当企业有多种产品开发方案，而其中某些新产品的预期市场风险很大且企业无力克服或无力承受时，可舍弃或终止市场风险大的项目的研究开发与生产。

（二）风险分散。

风险分散主要是通过投资组合来实现的，即结合企业的自身条件和外部环境的要求，选择几种不同的投资项目或产品方向，从整体上加以调整优化，进行组合式投资，这样，即使在某个项目上遭到失败，但只要在其他项目上取得成功，企业仍可以获取较高的投资报酬，同时也可以弥补失败项目的市场损失，风险分散的具体实现方式主要有：

1．企业从事多种产业领域的生产经营活动，从而可以分散行业性的市场风险。

2．在同一行业内从事多种产品的生产经营。

活动。

3．同一种产品面向多个细分市场。但是，风险分散是有一定条件的，如：要求企业实力比较雄厚，具有从事多元化经营的能力。如果企业从事多种产品的生产，则应当从众多产品中选择和扶植几个重点产品，形成特色。

（三）风险分摊。

风险分摊是指通过增加同一市场风险的承担主体数量，从而使风险得到分摊，每一风险承担者所承担的风险较单一主体有所减少。例如多个企业进行协作或联合，联合开发新产品、联合促销、主机厂与零部件厂之间的协作、技工贸一体化、产学研合作等等。多个主体进行横向联合时，还往往可以形成资源优势互补，从而提高市场成功率，使市场风险得到进一步降低。当然，通过横向联合实现风险分摊，需要联合的各方需拥有自己的独特优势，在风险分摊的同时必须实现利益的分享，并且风险分摊和利益分享应当是对称的。

（四）风险控制。

控性。

（五）风险转移。

风险转移是指通过改变风险承担的主体来防范市场风险。风险转移包括：

1．风险的财务转移，即风险发生的地点没有发生变化，只是风险发生后所产生损失的财务承担主体发生了变化。例如企业进行新产品质量责任保险，一旦风险发生，则风险的直接相关主体没有发生变化，仍然是企业为直接相关主体，但对消费者风险损失的赔偿主体发生了变化，在投保前风险损失的赔偿主体是企业，而在投保后风险损失便转由保险公司来负责赔偿。

2．风险的实质性转移，即风险的直接相关主体和风险损失的赔偿主体均发生了变化。例如一家新建的企业生产一种新产品，由于没有销售渠道，同时缺乏维修能力，因而该企业与另一企业签定协议，由后者承包产品的销售以及相关的售后服务工作，因此，一旦出现产品故障，则维修工作及其相关费用均由承包企业来承担，即风险的直接相关主体和损失承担主体由新建企业向承包企业进行了转移。

三、企业的投资风险分析。

投资的含义十分广泛，在此我们主要讨论项目投资风险。企业财富的积累是依靠不断地进行各种投资活动来实现的，但由于资金有限，而同时往往又面临较多的项目，共项目预计收益的情况又各不相同，所以必须在对各项目分析、评价的基础上，选择合理的投资项目和投资规模，保证投资的效益。一般地，对每个投资项目的选择都有相互制约的两个方面：一是投资利润率的大小，二是伴随而来的投资风险。因此，对于各种投资活动不仅要从收益方面选择，还必须对于影响各种投资的风险因素进行分析和处理。投资风险，是指投资过程中或投资完成后投资者发生经济损失和不能收回投资和相应预期收益的可能。投资之所以有风险，是因为投资行为本身决定了投入资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差，在这段时间内可能出现各种各样的情况，使应回收的资金在数量上与预期收益有一定的背离，也有可能完全收不回投入的资金。投资风险是由投资回收的不确定性所导致，时间越长，投资越大，不确定性就越大，投资风险也就越大。

进行投资风险分析、选择投资项目必须进行综合分析，其中包括风险收益分析和风险效用分析等。投资的风险效益分析，可以通过风险收益等价曲线来量化。所谓等价，就是说风险与预期收益之间存在着一定的关系，风险大的项目预期收益高，风险小的项目预期收益低。在投资者看来，不同的风险项目对应着相应的预期收益率。不同的投资者对于等价的认识不同，面对相同的风险，敢于冒险的投资者要求的预期收益要比保守型投资者要求的预期收益低得多。

风险收益曲线很清楚地表明了这些关系。我们一般用概率作为对风险的估计，代表风险的大小，收益用预期收益率表示，通过对不同的投资者对于风险的态度给出风险收益曲线。在这条曲线上任一点所对应的风险与预期收益，投资者认为是等价的。如风险度为，取得预期收益率为15％，当风险度为，取得的预期收益率为20％，投资者会感到同样的满足。投资的风险效益等价曲线分析在投资决策分析中是非常有用的，为投资者进行风险分析提供了一种量化的工具，投资者在选择投资项目时容易作出冒风险是否值得的决策。

企业在进行投资决策时，对于方案选择一般遵循以下两个原则：

第一，相同收益率的方案，选择风险较小的。

方案。

第二，风险相同的方案，选择收益率大的方案。这无疑是正确的，然而在实际中，企业投资决策除了考虑投资方案的收益外，还有决策者对于风险的态度及其对后果的偏好程度，即可以进行效用的分析。

参考文献。

[2]汪丽萍．风险投资项目的风险管理[j]．科学大众，2007，（3）.

市场风险情况报告篇四

所谓市场风险，就是基金净值或价格会因投资目标的市场价格波动而随之起伏所造成的投资损失。证券市场的价格波动频繁，很难预料，尤其是股票价格时起时伏，变幻莫测，由于产生变动的原因很多，往往又多属偶然发生的，因而即使是发行股票的公司本身，亦难控制，时间越短，越难捉摸。在这种情况下，就存在损失资本的风险。

报告内容的基本框架：

第一章行业环境分析。

1、宏观政策情况——宏观经济、货币政策、行业政策等情况。

2、行业运行发展概述——运行特点、运行情况。

第二章行业发展总述。

1、产品用途——生产方法、产品性能、产品用途。

2、行业发展现状——市场现状、技术现状。

3、行业产业链分析。

第三章全球产品发展概述。

1、全球行业分析——行业特点、产能状况、技术现状、行业动态。

2、全球市场分析——生产分布、消费分布、消费结构、价格分析。

第四章行业发展概述。

1、行业现状——供需现状、贸易情况、技术现状、行业动态。

2、市场分析——生产分布、消费分布、消费结构、价格分析。

3、行业产销趋势分析。

4、行业政策、法律、标准。

第五章行业经济运行分析。

1、行业企业总量分析——企业数量分析、亏损企业数量、亏损企业总额。

市场风险情况报告篇五

风险管理部门应当能够运用有效的风险监测和报告工具，及时向高级管理层和交易前台提供有价值的风险信息，以辅助交易人员、高级管理层和风险管理专业人员进行决策。

根据报告内容、业务及组合种类、风险特征等差异合理确定报告层级和报告频率，形成市场风险日报、周报、季报和不定期报告，建立市场风险专题报告和重大市场风险事项报告机制，建立向董事会、监事会、高级管理层和其他管理人员的有效报告路径。

向董事会提交的市场风险监测和分析报告通常包括银行的总体市场头寸、风险水平、盈亏状况以及对市场风险限额和市场风险管理的其他政策和程序的遵守情况等内容。向高级管理层和其他管理人员提交的市场风险报告通常包括按地区、业务经营部门、资产组合、金融工具和风险类别分解后的详细信息，并具有更高的报告频率。

市场风险监测和分析报告应当包括如下全部或部分内容：

（1）按业务、部门、地区和风险类别分别统计/计量的市场风险头寸；

（2）对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析；

（3）头寸的盈亏情况；

（4）市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况；

市场风险情况报告篇六

成熟市场的公司和创业板的公司不同。主板公司是“向后看”的，必须有三年盈利的业绩。超过行业平均水平才可以；而创业板公司只有营业记录，没有更多业绩，看的是高成长性，是“向前看”的。

中国创业板集中的风险有两个，一是市场风险，二是公司风险，包括公司经营的风险。随着上市公司增多，创业板风险中公司风险成为最主要的风险。市场风险：“三高”和“打新”

第一，首批上市的28家企业是所谓“三高”发行，即高发行价、高市盈率和高市净率。第二批、第三批创业板公司的发行价使“三高”局面进一步加剧，其中红日药业以60元／股的罕见高价雄居榜首。以2008年摊薄每股收益计算，首批公司平均发行市盈率为55倍，而第二批、第三批的分别为倍和倍，均高于首批。全部28家公司中，静态市盈率最高的为鼎汉技术，超过了82倍；最低的为上海佳豪，也高达40倍。

而在美国纳斯达克市场，其发行市盈率对主板市场一直保持着一倍左右的溢价，以主板平均15倍左右的市盈率计算，创业板的发行市盈率仅为30倍左右，金融危机前，平均市盈率为34倍。从目前28家创业板上市公司的财务数据看，roe(净资产收益率)是主板的2倍，是中小板的倍。

创业板公司以超过57倍的平均市盈率发行上市，挂牌后不愁涌现出多个超过100倍市盈率的个股。问题是整个创业板群体能否长期维持60至80倍甚至上百倍的市盈率?目前的二级市场，主板平均加权市盈率仅为23倍，中小板市盈率也不过在30倍左右。

高市盈率和高发行价造成了超额募集，很多的企业原来计划募集几亿元，现在募集到十几亿元，数据显示，某公司2008年净利润为亿元，今年利润比较好，上半年是亿元，如果按照融资亿元相差太远，按照生产情况，一次涨势的收入全公司要做15年，结果一天就拿到了。另一家公司也是如此，原来募集是亿元，实际募集是亿元，也超过100％，预计2009年的净利润是亿元，如果不上市的话要经营十年。一下子超额拿到那么多钱，如何用是个大问题。

第二，可能出现热衷“打新”，首日爆炒，后市可能下跌和交易冷清。10月30日首日交易出现疯炒和爆炒的情况，到中午的时候所有的28家企业都被临时停牌。按现在的规定，首日撮合价格开盘，如果超过20％就停牌20分钟，超过50％再停牌30分钟，超过80％就要停到14时57分。根据当日交易收盘价，与发行价比，28家公司中有9家超过了100％，金亚科技％，而华谊兄弟市盈率已经达到倍!被称之为“市梦率”。首日之后，截至笔者截稿的当天下午，28只创业板的股票只有两家上涨，一家收平，其余25家都下跌5％以上，有20只股票以跌停报收。高市盈率、首日爆炒、后继冷清，世界的创业板都出现过这样的问题，最后导致交易清淡。过度炒作是透支了企业未来的成长，会引起市场的激烈波动，打击投资者的积极性，因此我们必须关注来自于市场风险的问题。

公司风险：上市公司的质量。

创业板是给创业期企业提供投融资的市场，投资的是未来，风险非常大。创业期企业的不确定性大，公司经营的不确定性，产业不确定性，宏观经济的不确定性，都会对弱小的公司产生重要影响。公司风险是创业板市场最大的风险。

成熟市场的公司和创业板的公司不同，主板公司是“向后看”的，必须有三年盈利的业绩，超过行业平均水平才可以上。而创业板公司只有营业记录，没有更多业绩，看的是高成长性，是“向前看”的。如何判断创业公司的质量，就显得格外重要。

关于制度建设的几点建议。

2创业板中签实行均股制。现在100万元才可以中到一签，很多人没有机会。第一天交易中签者的股票都卖了，由没有中到签的中小投资者接盘，而且由于实行t+1制度，中小投资者都跑不了，到第二个交易日，股票开始下跌，全被套住。建议发行股票可以像香港那样实行均股制，每人一手。

3首日实行涨跌制度。交易所控制首日暴涨实行了三档临时停牌制度。但是以开盘价为基础上涨临时停牌，对防止爆炒作用不大。应该在发行价基础上实行临时停牌制度，这样才可以缩小一、二级市场的差距。

4完善上市公司的法人治理结构。创业板的上市企业中有相当多的家族企业，股权相当集中，使这些公司真正变成法人治理结构健全的公司才是发展的方向，对提高上市公司的质量，决策的民主化都有好处。

5形成以诚信为核心的企业文化。市场最重要的是公平、公正、公开，这样上市公司才可以永久常青，才可以对投资者负责，对股东负责，对整个的社会负责。

6加强信息披露。这些中小公司跟中石化、中石油不一样，信息披露少，要及时详细地披露，才可以获得信息进行投资。

7严格退市机制。创业板跟中小板和主板不同，要直接退市，该退就退，如果想重新上市要重新申请，对于上市公司而言是警示，也是节省社会资源。

8完善保荐人制度。保荐人非常重要，应该提倡终身保荐，如果保荐几家公司，两三年上市公司就完了，这个保荐人的资格就应取消。这样可以促使保荐人加强责任心。

9加强市场监管。及时处置投资者利用资金连续申报，联手抬高股价，涉嫌操纵开盘价的案件。

总之，要从制度上遏制市场的高发行率，遏制市场的过度投资，保持创业板市场的健康发展，保证投资者的合法权益。爱护创业板，完善创业板，我们期待创业板的成功。

(曹凤岐：北京大学金融与证券研究中心主任)。

市场风险情况报告篇七

煤价低迷，市场噪音混乱，使企业有无期货等避险交易工具都需承担价格风险，究竟风险来自何方？确需深入的实证研究。

2008年全球金融危机爆发后，政府意外采取了4万亿元财政外加三年26万亿元信贷的超大规模货币刺激经济计划，使高耗能、高污染的钢铁、水泥、电解铝等产业爆炸性增长，在造成对煤炭过度需求的同时，又推升了煤炭价格，使2011年5500千卡/千克动力煤价最高时曾突破每吨1000元，又进一步刺激煤炭产能的疯狂增长。

尽管随着货币拉动经济的效用递减，本届政府也一改上届政府大水漫灌式的货币政策，选用了靶向性的货币投放策略，但都未能有效解决产能过剩和中小企业缺少流动资金等问题，更未能遏阻住国民经济增速增量从二位数滑向的走势。

在此过程中，煤炭产业同样要面临整体经济下滑造成的对煤炭需求下降和自身产能过剩的双重打击。更残酷的是，煤炭价格一路下跌，至今已腰斩到了不足每吨480元，使众多煤矿企业处于亏损经营的窘境。客观地讲，中国煤炭市场风险可排全球之首。

为了减少价格巨幅波动给煤炭等相关企业带来的经营风险，2013年9月26日，郑州商品交易所（下称郑商所）推出了5500千卡/千克动力煤的期货合约，试图为国内相关企业提供煤炭套期保值的交易工具，使其能有一个避险的场所。但自该合约登陆以来，煤炭价格仍旧依惯性一路下跌，成交量也逐渐开始放大，同时，又使看多的交易者出现了巨大的交易风险。

探寻它山之石。

美国芝加哥交易所集团（cme）依仗着美元国际储备货币地位和拥有近百年历史的先进交易工具、系统、规则、监管和创新能力，为经营者提供着覆盖全球的避险交易工具，触角已伸向了所有重要的合作伙伴和竞争对手的国家和市场中。其中，煤炭市场已覆盖到欧洲、南非、澳大利亚、中国和印度尼西亚等国家。并且通过工具创新，在美国又为各类交易者提供了相对完备的避险的交易工具。

目前，cme旗下的纽约商品交易所（nymex）为北美煤炭产业推出了全球最具影响力的产自阿巴拉契亚煤田的煤为交易标的的煤炭期货合约（交易代码为qld），同时，为了规避单一期货合约无法规避看错价格走势所带来的操作风险，又为其创新推出了交易代码为c1、6k、6m等3个期权合约，使需要避险的参与者能够有更多的选择余地。

为了解决场外市场（otc）交易者的投资需要，nymex还推出了东部和西部铁路交割煤炭的金融型指数期货合约（交易代码为qx和qp），以及为其提供避险而设置的相应期权合约，使金融资本能够安全和顺利地建立起场外与场内、美国国内与全球价格之间的联系，在为实体产业定价的同时也为投资者或投机者提供了牟利和避险的机会。

为了进一步规避交易风险，这些合约又一致性地将合约交易单位定在了每手1000吨或1550吨，挤出了抗风险能力低的中小投机者，减少了市场杂音（而郑商所动力煤期货的交易单位仅为每手200吨），因此，它成为了全球最重要的煤炭避险和资产配置的市场。

寻找市场遗漏。

市场风险情况报告篇八

工匠精神其实是执着的体现。而现在的市场环境，如果大方向大战略不能出问题，作为下游的代理商就要头脑清醒一些。所以，现在对于代理商来说最大的战略是活下来，无论是线下还是线下都面临这个问题。

2016年已经到了年末，福建地区两季小家电市场最大的变化应该是因为多种原因，原本受电商影响不大的三四级渠道分销市场维护非常艰难，代理商的分销生态遭到严重的破坏。原来，两个品牌占据了两季市场绝大部分的份额。在电商和毛利的双重影响下，渠道的毛利已经被压缩很多。分销商和零售商受趋利思维的引导，开始操作高毛利品牌，使得一些原本对市场没有影响力的非主流品牌甚至杂牌从小范围操作转为占领大市场，主流品牌面临较大的市场挑战。因此，福建的风扇市场从行业洗牌到维持了几年的品牌稳定之后，再次进入多品牌共生的状态。

具体到电商对传统市场的影响，在收取三四级市场销售红利的同时，电商与品牌商的直营模式也在重塑两季行业的供应链模式。传统代理商与品牌商都是年底打款，第二年夏季之前开始压库存。品牌与电商平台直营之后，改变较大的包括打款、库存、售后等流程，对于品牌商的资金和管理要求在提高。

鹤明电器认为，作为单一品牌代理商，必须顺势而为，持续研究探讨渠道分销的新模式。

因为分销渠道的运营模式在发生变化，因此，鹤明电器在防控市场风险的同时，也在寻找更多的合作伙伴，探索更加灵活的合作方式。例如，以前现款的模式，现在也会让分销商使用承兑结算。

做了20年的家电传统代理商，现在却对传统家电代理商的前景充满着忧虑。主要是在市场大环境下，大家都要把握好节奏。