债券融资心得体会怎么写(实用12篇)

心得体会是在个人学习、工作和生活等方面积累和总结的一种重要反思。心得体会要真实、客观，避免夸大或虚假的描述。以下是小编为大家整理的一些值得参考的心得体会范文，希望对大家有所启发。

债券融资心得体会怎么写篇一

摘要：在现代市场经济大环境之下，企业要能够适应市场经济的发展需求，保证企业经济利益，就要对企业内部既有资金进行合理配置，通过采取一定方式来节约财务成本，达到创造更大经济效益的目的。

在企业内发行短期融资债券对企业进行融资有重要作用，对节约财务成本以及合理配置资金有重要意义。

关键词：短期融资债券优势发行程序。

短期融资债券是企业内部所实行的一种直接债券融资工具，成本比较低，方式也比较灵活，在企业中实行具有很大优势，对企业发展有重要作用，在现代企业中有着十分广泛的应用。

下面就发行短期融资债券的优势以及其发行程序来对其进行分析。

一、发行短期融资债券存在的优势。

(一)融资成本比较低。

对于短期融资债券来说，其融资成本比较低，能够使财务费用降低，使企业内的债券结构得到优化。

在这种债券的发行过程中，所使用的定价基准利率所采用的是shi-bor利率，由于经济的回暖以及货币市场中的基准利率上升，其走势也有相应回升，但是水平仍然是比较低，一直维持在1.85%—2.30%之间。

对于短期融资债券来说，其发行利率的主要影响因素是发行主体评价，根据有关报告研究表明，在，各个主体级别的发行利率可以用下表来进行表示：

与银行借款相比较来说，在融资成本低方面，短期融资债券占据非常明显的优势。

其发行利率按照4%来进行计算，另外再加上一些期间费用等，主要包括承销费用、律师费用以及评级费用，在短期融资债券的发行上所需要的总成本与发行金额相比，大约是其4.5%，而在商业银行的基准利率中，一年期的贷款是5.31%，因此短期融资债券的基准利率是相对低很多的。

如果企业内发行10亿元的短期融资债券，那么企业内每年能够节省的财务费用可以达到810多万元。

(一)资金管理的'灵活性较强。

在短期融资债券的发行方面，要使得现金管理功能的及实现，主要是依靠两条途径：第一，以实际现金流为依据，对债券的发行进行灵活安排;第二，根据现金流来选择合理时间进行回购。

如果企业在两个月之后要有10亿元资金需要去募集，并且要用其来支付和购买货物，但是当前又缺少这笔资金，但是在未来的8个月之后所拥有的现金流可以达到10亿元，在这个时候，企业就可以利用发行短期融资债券的方法来将资金募集到，债券的发行额定为10亿元，债券的有效期限是6个月，利用发行债券所得到的资金来支付未来资金的流出，在8个月之后再利用10亿元现金流入来偿还已经到期的融资债券。

在《管理办法》中，对于企业购买自身发行的短期融资债券是不禁止的。

若在短期融资债券在发行一段时间之后，企业内的现金变得比较充裕，这个时候，企业就能够以二级市场为途径，对其发行的融资债券进行回购，通过将已经发行的短期融资债券回购，从而使得在没有信用风险的情况下来将财务成本有效降低，若将债券购回之后需要再次进行发行，可以再将这些债券卖出。

与此同时，二级市场的利率有可能会出现波动，这样就会导致债券出现折价或者是溢价，如果在债券折价的时候将其购回就能够使财务支出减少。

(二)在发行上具有可持续性。

在对短期融资债券进行发行时，当其成功发行并且按照规定时间完成兑付后，投资者对企业信用度就能够认可，在这个时候，企业若有需要可以向有关单位进行申请来持续发行下一年的债券企业就能够，并且再进行申请的时候会有更加简单方便的手续，在一些优质企业内，发行短期融资债券也渐渐成为获得融资的一条稳定渠道。

4.对企业形象的提升非常有利。

短期融资债券在发行上市之后，企业要按照相关规定将有关信息定期披露，提供给企业投资者来进行关注，这样对于企业提高自身管理水平与操作规范性都是很有利的。

除此之外，对于融资债券来说，其在发行方式上所采用的是信用方式，可以不用担保，能够在资本市场上将其良好信用形象树立起来，为企业下一步继续融资奠定信用基础。

二、发行短期融资债券需要的程序。

(一)主承销商的选择。

在我国制定的《短期融资券管理办法》中规定，融资券的发行要人民银行认可且符合条件的金融机构来承销，企业对于主承销商商可以自主选择，若企业要变更主承销商要向人民银行报告并且进行备案，若组织承销团的需要，由主承办商来组织。

(二)由主承办商来协助将有关资料准备好。

主承办商以企业当前的现金流状况为依据，与企业一同进行商讨将发行短期融资债券的总额度确定下来，在确定时要注意，最高不能超出企业净资产总额40%，并且还要根据《短期融资债券管理办法》中的有关要求来协助企业将有关要进行上报的资料准备好，要准备的资料主要包括：注册短期融资券的有关报告;企业内部董事会或者是其他的权力机构所做出的决议.

短期融资债券的募集说明书;主承销商的推荐函以及有关中介机构的承诺书;跟踪评级安排说明以及信用评级报告;律师事务所的法律意见书;承销以及承销团协议。

(三)将材料上报。

中国银行间市场交易协会从受理与要求相符合的注册材料日起，依据所规定的相关条件以及程序来审核企业内所发行的短期融资债券，并且将注册通知书下达。

(四)发行短期融资债券。

在注册得到中国银行间市场交易商协会的同意之后，主承销商通过组织市场来实行发行推介，从而将发行工作完成，并且要负责将发行情况向中国银行间市场交易商协会报告。

三、结束语。

随着现代社会的不断发展，短期融资债券的发行在企业内将会有越来越广泛的应用，也将会为企业发展有越来越重要的作用。

笔者在此希望企业内部财务人员能够对其合理利用，促进企业发展。

参考文献：

[1]高晨星.高新企业融资过程中的短期融资债券作用[j].管理观察，(22)。

[2]刘春明.我国企业短期融资债券分析及其对资本市场的影响[j].科技信息，2010(6)。

[3]唐昌科.企业发行短期融资债券亦喜亦忧[j].广西城市金融，2010(11)。

债券融资心得体会怎么写篇二

债券是一种常见的固定收益金融资产，也是许多投资者长期持有的投资品种之一。债券的本质是向借款人（发行方）借钱的债券持有人，因此它与其他金融资产的不同之处在于它有一定的本金保护和固定的收益。更重要的是，债券的持有期越长，收益率越高，作为定期规划和风险控制的一部分，可以在退休金和其他金融规划中发挥极大的作用。在接下来的文章中，我们将讨论我的债券投资心得体会，包括对债券的理解、投资策略以及风险管理等方面。

第一段：对债券的理解和概述。

债券是一种固定收益金融资产，它可以是政府债券、城市债券和公司债券等，每种债券都有其发行方、借款利率和到期日等特征。债券的本质是向借款人（发行方）借钱的债券持有人，因此它与其他金融资产的不同之处在于它有一定的本金保护和固定的收益。债券的收益率可以通过到期日、借款人信用等因素进行计算，绝大多数债券的收益率会比定期存款、货币基金等理财产品高一些。因此，债券主要适合那些希望分散风险、寻求固定收益、长期持有的投资者。

第二段：投资策略。

在选择债券投资时，需要认真考虑以下几个因素：发行机构、借款利率、到期日期、区域地位、行业地位和借款人信用等。另外，债券的收益率与借款人信用评级之间存在一定的关联。如果借款人信用评级高，则收益率较低，反之也是如此。根据投资者的情况和目标，可以选择到期收益、目标收益、调整收益和资本保护等策略。投资者也可以通过基金定投等方式进行债券投资，以分散风险和追求长期收益。

第三段：风险控制与管理。

尽管债券的风险相对股票等资产而言较低，但仍然需要对其进行控制和管理。其中最大的风险是信用风险。如果借款人无力偿还借款，则债券持有人可能会蒙受损失。此外，通货膨胀和利率风险也会影响债券投资者的收益。为了有效地管理风险，可以通过分散投资、选择高信用评级的债券和持有债券组合等方式进行风险控制。

第四段：债券投资的优点和缺点。

债券投资相对于其他金融产品具有一些优点，如本金保护、收益稳定、远期目标和分散风险等。债券投资的收益率也相对稳定，可以为投资者提供一定的收入。但是，债券投资也存在一些缺点，如收益率较低、价格波动、借款人信用和通货膨胀风险等。因此，在选择债券投资时需要权衡其优点和缺点，根据个人情况和目标决定是否适合投资债券。

第五段：结论。

总之，债券是一个常见的金融工具，也是许多长期投资者的理财产品之一。投资债券需要认真考虑发行方、借款利率、到期日、区域地位、行业地位和借款人信用等因素，并通过基金定投等方式进行分散投资，降低风险。债券投资虽然收益率相对较低，但其本金保护和稳定的收益意义重大。在金融规划和风险控制的整个过程中，债券投资可以发挥重要作用，在未来的退休金和其他金融规划中有望取得良好的成果。

债券融资心得体会怎么写篇三

投资债券是投资领域中的一种重要方式，它以固定利率、高低风险、稳定收益等特点，备受投资者青睐。不同于其他资产的投资方式，债券的理解和投资的过程充满挑战和机遇。本文将分享我对债券投资的心得体会，帮助大家更好地把握债券投资的要点，掌握投资技巧。

二段：了解债券。

债券的本质是一个借贷工具，即企业、政府等资产拥有者发行债券，吸收社会上的资金，以达到自身发展需求。对于投资者而言，购买债券就相当于成为了借贷方，可以获取相应的利息收益。这里特别需要注意的是，债券的收益是有风险的，尤其是信用风险和利率风险。我们需要对债券的信用等级、发行机构、债券期限、利率等方面进行全面、深入的分析，才能做出正确的投资决策。

三段：选择债券。

在选择债券时，应该充分考虑如下因素：发行方信用等级、债券期限、利率、保障等。在评估发行方信用等级时，大家可以结合相关机构评级或者自行研究发行方的信用状况。对于债券期限越长，风险越大，但是也能获取更高的利息收益。同时，利率与资产的风险成反比，对于收益较低的债券需要更贴近风险水平的管理。此外，还应关注债券的保障程度，包括是否有第三方担保、是否有抵押物等。

四段：管理风险。

对于投资者而言，管理风险是至关重要的一环。债券投资的主要风险包括国家风险、信用风险、利率风险、流动性风险等。对于国家风险和流动性风险，我们可以通过投资多个债券来分散投资风险；信用风险方面，投资者需要养成谨慎、专业的评估能力，选择信誉高、有保障的债券；而利率风险则需要随时关注市场环境，及时调整投资策略。

五段：总结。

总的来说，债券是一种颇具吸引力的投资方式，具有多方面的优势和不可避免的风险。在投资过程中，我们需要全方位了解和评估债券的信用、利率、期限、保障等因素，关注不同类型的风险，根据市场环境进行调整。因此，债券投资需要技术含量和专业知识的支持，希望本文能够对投资债券产生帮助。

债券融资心得体会怎么写篇四

债券是一种利息支付和还本日期限定的债务工具，是多数企业，国家和政府机构筹措资金的方式。当然，对于个人而言，债券也是一种不错的理财方式。本文将分享我的债券投资心得体会，包括选择债券的方法，风险控制和收益预期等方面的内容。

第二段：选择债券的方法。

在选择债券时，关键是去理解债券的种类。一般来说，有政府债券、企业债券和高收益债券等三种类别。政府债券，如美国国债，是最安全的，但是收益也相对较低。企业债券则具有较高的风险和收益，但需要对企业的财务状况进行充分的分析和评估；高收益债券也带有较高的风险，但同时也提供了高利率的回报。由于不同类型的债券风险与利息的强弱不一，我们应该在选择投资债券的时候，根据自己的风险承受能力，选择适合自己的债券类型。

第三段：风险控制。

虽然债券与股票相比是较为稳健的投资，但债券价格的变化也是有的。例如，政府宣布提高利率而导致债券价格下跌，或企业破产而无法按期偿还债券本息等原因都有可能导致债券价格波动。所以，我们应该在购买债券时，充分了解债券的风险和特性，加以评估。针对不同的风险，我们还可以通过购买不同种类的债券来分散投资风险，保险更佳。

第四段：收益预期。

许多人会选择投资债券，是因为债券比储蓄存款的收益率更高，同时又具备相当的风险控制。不同类型的债券收益率也不同，一般来说，高风险的债券，比如企业债券或高收益债券，回报率更高，但其风险也相对更高。考虑到人们的投资能力和风险承受能力，我们可以选择一些中等风险等级的债券进行投资。

第五段：结论。

与股票相比，债券投资风险较小，收益稳定，因此不少人选择债券进行理财。虽然投资债券较为安全，但同时也有风险，需要注意相关的风险因素。合理的选择债券种类和投资时间，以及充分了解债券的基本知识和动态资讯等方面能够帮助我们更好地进行债券投资。最后，作为理财方式的一种选择，债券投资需要与其他理财方式共同投资进行，从而实现最有效的资产配置。

债券融资心得体会怎么写篇五

1、公债或国库券这样的政府债券是由中央政府发行的债券，它的利息享受免税待遇；而由各级地方政府机构如市、县、镇等发行的债券就称为地方政府债券。

2、金融债券是由银行和非银行金融机构(保险公司、证券公司等)发行的债券。金融债券票面利率通常高于国债，但低于公司债券。金融债券面向机构投资者发行，在银行间债券市场交易，个人投资者无法购买和交易。

3、企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。

4、公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。公司债券票面利率高于国债和金融债券。公司债券具有风险性较大、收益率较高特点。

5、可转换公司债券(简称可转债)是由上市公司发行的，在发行时标明发行价格、利率、偿还或转换期限，债券持有人有权到期赎回或按照规定的期限和价格将其转换为发行人普通股票的债务性证券，其利率通常低于不可转换债券。可转换债券持有人在一定期限内，在一定条件下，可将持有的债券转换成一定数量的普通股股份，它是一种介乎于股票和债券二者之间的混合型金融工具。发行可转换债券应由国务院证券管理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。

6、分离交易可转债是一种附认股权证的公司债，就是认股权证加公司债券的组合产品，由于发行时，权证和债券组合在一起，而上市后，分离式可转债又自动拆分为公司债券和认股权证，在两个不同的市场上交易，因此也称分离式可转债。可分离为纯债和认股权证两部分，赋予了上市公司一次发行两次融资的机会。分离交易债与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易，分离可转债不设重设和赎回条款。普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的，而按《上市公司证券发行管理办法》中规定：分离交易可转债“认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于六个月”。

7、短期融资券是由企业发行的无担保短期本票，是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。短期融资券的种类：(1)按发行方式分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券；(2)按发行人的不同分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券；(3)按融资券的发行和流通范围分为国内融资券和国际融资券。一般只有实力雄厚、资信程度很高的大企业才有资格发行短期融资券，短期融资券的发行还必须符合《短期融资券管理办法》中规定的发行条件。

8、中期票据是一种经监管当局一次注册批准后、在注册期限内连续发行的公募形式的债务证券，其本质是一种3-5年期的中期企业债券。它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款(如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩等)。中期票据与短期融资券的区别：发行期限不同，短期融资的期限在1年以内，中期票据的期限一般在5年以内。

本文从内涵、基本特征及市场种类等方面对债券作了一定的分析比较，力求在了解了以上内容的基础上，读者对上述相似但又不同的债券品种有了一定的的辨析能力，不同性质的企业可以选择相适合自已特点的债券种类进行融资，以满足生产经营对资金的需求。

债券融资心得体会怎么写篇六

债券是一种众所周知的投资方式，相较于股票等相对高风险的投资品种，债券可以为投资者提供相对稳定的收益。但是，对于大多数人来说，债券并不是一种常见的投资方式。在我的投资过程中，我开始对债券这一领域进行了更为深入的了解，并且获得了不少收益。本文将分享我的债券投资心得体会。

第二段：理解债券基础概念。

在开始投资之前，我们需要了解债券的基础概念。债券是一种固定收益证券，它代表了企业、政府或其他实体进行借贷活动所签署的借贷协议。债券持有人会从发行人的支付中获得利息收益，并于到期日获得本金。

关于债券的一些基本概念，比如票面利率、到期日、发行价等，对于投资者来说也是非常关键的。我学习了这些概念后，便开始研究不同类型的债券，比较它们的收益、风险和期限，以便做出更明智的投资决策。

第三段：风险管理。

风险管理对于任何一种投资方式都是至关重要的。在债券投资中，有许多可以考虑的风险因素，如利率风险、信用风险、通货膨胀风险等。在我进行债券投资时，我通常会坚持不同的风险控制策略和技巧。例如，在购买债券之前，我会进行充分的调查研究，了解该债券的信用等级，以便判断其风险水平。此外，我还会对市场监测进行调整，同时考虑各种潜在风险和不确定性。

第四段：债券投资的收益。

尽管债券的回报相对较低，但它仍然可以从中获得稳定而可靠的回报。相对于需要承担高风险的股票市场，债券的收益率在市场波动的情况下更加稳定。在我的投资经验中，我发现将债券放入投资组合中能够提高其整个组合的表现。此外，债券也是一种可以提供经常性投资收益的工具，因为无论市场怎么波动，都会给投资者带来收益。

第五段：结论。

简而言之，债券是一种相对稳定的投资方式，适合那些寻求可靠的回报而又不想承担过高风险的投资者。从我的投资经验中，我认为需要掌握基本的债券投资知识，了解不同类型的债券，以及实施适当的风险管理。通过这些方法，投资者可以获得合理的收益，并减少潜在的投资风险。

债券融资心得体会怎么写篇七

1、长期可用的资本金。

所有商业活动都只有两个核心，一个叫资金端，一个叫资产端。

这是安邦集团的董事长说的话，他管理的资金已经超过了一万亿人民币了。

任何的金融都是两个端，资金端和资产端，资金端的核心就是，更长期，更大规模，更低成本的钱，所以钱的核心就是，周期越长越好，规模越大越好，成本越低越好。

银行是负债的，银行是个地球上负债最大的公司，所以你的脑袋里从今天开始要装上一个软件，就是你要是能够拿到长期的、大规模的、低成本、零成本贴息的钱，这是你一直要运作的事情。

不管你是个人还是你是一家公司，你都要把这件事弄好，右手就是低风险的高回报的资产，无论是你自己创业的公司，还是你要投资的公司，还是要合作的公司，都是这两个核心。

长期可用的资本金，这就是股权融资的第一大特点。

2、公司不清盘基本不用还(资本接盘)。

公司不清盘就不用还，如果有人投了你两千万，然后公司整没了，倒闭了，这两千万是要还的，但是我们不能倒闭。

因为钱就是责任，你如果倒闭了，以后再也没人敢投钱给你了，但是事实上就是规则就是这样子的。

3、投资人出钱、出资源、出智慧，与你共同达成目标。

出资人不仅出钱，还出智慧，出资源跟你一起来前进，孙正义不仅给马云钱，还给他各种资源，这就是融资。

银行贷了款给你，不会天天来帮你公司经营，不会帮你公司管理，这就是不一样的地方。

4、打造值钱公司，进入资本市场。

如果是投股权给你，特别是专业投资机构，他是为了公司上市而来，这就是不一样的地方。

5、股权分散利于公司规范治理，长远发展。

股权分散，公司比较透明，风险比较低，如果公司就你一个股东，你说了算，当你做决策的时候你一个人说了算，但可能不是最正确的决策方式。

可能股权分散以后你做决策没那么灵活了，但是你做决策的时候更容易做对决策，这是股权融资的几大特点。

债券融资心得体会怎么写篇八

债券体现的是债券的持有人与债券的发行者之间的债权与债务的关系，债券代表了债权债务的关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要进行本金偿还。那么债券的特性都有哪些呢?今日王海英律师就债券的特征为我们解读相关方面的问题。

一、债券的特征。

1、期限性。

债券是一种有约定期限的有价证券。债券代表了债权债务关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要偿还本金。

2、流动性。

流动性是指债券可以在证券市场上转让流通。债券是具有流动性的，持券人需要现金时可以在证券市场上随时进行卖出或到银行以债券的形式作为抵押品来取得抵押借款。债券的流动性一般是仅次于储蓄存款。

3、收益性。

收益性是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全等同于债券的票面利率，而主要取决于债券的买卖价格。

4、安全性。

债券的安全性，表现在债券的持有人到期能够无条件地收回本金。各种的债券在发行时都要规定一定的归还条件，只有满足一定的归还条件下才会有人进行购买。为了保护投资者的相关利益，债券的发行者都是要经过严格的审查，只有信誉度较高的筹资人才会被批准进行发行债券，而且公司发行的债券大多需要进行担保。当发行公司破产或清算时，要优先进行偿还债券持有者的债券。债券的安全性还是有保障的，比其他证券的投资风险要小得多。

5、自主性。

债券具有自主性，企业通过进行发行债券筹集到的资金是向社会公众的借款，债券的持有者只会对发行的企业拥有债权，而不能像股票那样会参与公司的经营管理。企业通过发行债券而筹集的资金，可以根据其自身的生产经营的需要自由地运用，不像是银行借款那样有规定的用途，其资金的使用情况要接受银行监督。

二、债券的基本要素。

1、债券面值。

债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面的金额。面值的币种可以使用本国货币，也可以使用外币，这完全取决于发行者的需要和债券的种类。债券的发行者可以根据资金市场的情况和自己的需要的情况选择适合的币种。债券的票面的金额是债券到期时偿还债务的金额。不同债券的票面的金额大小会相差得十分悬殊，但现在应该考虑到买卖和投资的方便，多趋向于使用发行小面额的债券。面额则要印在债券上，固定的金额不变，到期必须足额偿还。

2、债券价格。

债券价格是指债券发行时的价格。由于发行者的多种因素考虑或资金的市场上有供求的关系、利息率的变化，债券的市场价格常常会脱离它的面值，有时会高于面值，有时会低于面值。债券的面值虽然是固定的，但是它的价格却是经常来回变化的。发行者计息还本，是以债券的面值作为相关的依据，而不是以其价格为依据的。

债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率，面值与利率相乘就可以得出每年的利息。债券的利率会直接关系到债券的收益。影响债券的利率的因素主要有银行利率的水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金的市场的供求情况等。

4、债券还本期限与方式。

债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本的期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。还本的期限应在债券票面上进行注明。债券的发行者必须在债券到期日之前偿还本金。债券还本期限的长短，主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。

以上就是关于“债券的特征”的相关解读，王海英律师对此特别提到，债券除了具备了上述的四个基本要素之外，还应该包括发行单位的名称和地址、发行日期和编号、发行单位的印记及法人代表的签章、审批机关批准发行的文号和日期、是否存在记名、记名债券的挂失办法和受理的机构、是否可转让以及发行者认为应说明的其他事项。

这是一个从公司角度出发的问题，这里面有好几个方面的要素要考量。

首先，我们从大逻辑上理解一下债券融资和股票融资的区别。简而言之：(1)债券融资需要企业有更好的财务状况和现金流。因为你一发债券，你就得保证定期支付债券利息，否则你就有信用降级、债券违约，甚至破产的风险。而股权融资对于企业的现金流的要求没有那么高，因为股息的配发不是强制的。(2)另外，从盈利的角度来讲，当企业预期盈利很大的时候，发债券能给既有的股东带来很大的收益，因为债券的利息是一个固定的金额，所以比方我一年营收赚20%，付掉利息以后所有剩余的都是既有股东的。而如果发股票的话，你还要把盈利按比例分配给新股东，无形中冲淡了老股东的利益。(3)从风险角度来讲，债券违约的后果是很可怕的，会带来很高的破产成本，极大的影响既有股东的利益。而股票(笼统地说，不代表优先股等特殊的股票，下同)不存在违约的情况。

所以，要理解这个问题，当企业需要决定是发债券还是发股票的时候，第一个要素就是要考量自己是不是能够承受得起接下来强制的现金流支出?如果我对自己的未来有信心(能盈利，能有现金流，或者没有现金流的时候总会有大哥救火)，觉得付得起那些债券利息，那理所当然应该发债，原因就是上一段(2)中所述，那样可以给老股东带来最大的利益。相反，如果我对自己的未来没有底，那我当然要规避发债券以后给我带来的破产风险(如上段中(3)中所述)，因为万一拿不出现金流付利息付本金，就麻烦了。而发股票就没有那么多的顾虑，因为如果亏了，新股东还能帮老股东挡一把，都是一条船上的，要亏一起亏。

其三，是一个行为学角度的问题。企业发行股票，本质上是卖出自己的所有权。那么一个笼统的问题就是：一个理性的人或企业在什么时候会选择卖东西?答案很显然：在我觉得我想卖的东西的价钱高于它的价值的时候。股权同理：企业会倾向于在自身价值被市场高估的时候发行股份。因此反过来，对于市场而言，每当看到企业要发行新股，就会有股票价值被高估的预期，因此企业的股价往往会下跌——这是企业不喜欢看到的。就像题主引述的，企业感到前景黯淡的时候发行股票是因为这个时候往往市场还没有察觉到企业远景不佳，因此企业更清楚自己是不是被高估。基于此，发行股票当然是上策。

除此之外，一般的金融教科书上还会提到债券融资在税收上优于股权融资的福利，这也是一个原因，单不做赘述。以上谈了几个比较显然的原因，可能不全面，但是基本解释了为什么在很多金融学理论和实际金融市场里面，一个成熟、健康的企业的融资的理想顺序是：内部融资、债权融资，最后才是股权融资。

当然作为中国的资本市场而言，很多中小型企业在债券市场融资困难，所以并不表现出经典金融学理论所预计的那样。但是，企业间的拆借等影子银行业务的存在，也一定程度上解释了中小企业融资难的一种现象。

债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。

1.债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。

2.债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。

债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外(衍生品种除外)，其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。

3.债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。

债券融资心得体会怎么写篇九

住址：_________________。

居间方：_________________。

住址：_________________。

居间方受委托方委托，双方就居间方向委托方提供有关居间服务事项，经协商一致，签订本合同。

第一条合同标的物。

居间方为委托方向(以下简称第三人)融资万元人民币事宜提供居间服务，包括为委托方提供机会与第三人进行接洽、谈判。

1、居间方应积极认真地把委托方介绍给第三人，并及时沟通情况。

2、居间方协助委托方做好融资方面的沟通工作。

第三条委托方义务。

合同》等借款合同或协议)的;。

2、虽没有签订借款合同，但委托方实际从第三人取得借款的;。

3、居间人履行了居间义务，委托人与第三人达成了其他协议的。

1、居间服务费的标准：_________________。

委托方按照委托方实际从第三人取得的借款总金额%向居间方支付居间费用(该居间费用为税后费用)，对此，委托方予以确认，并愿意按照该比例支付居间服务费。

2、居间服务费的支付办法：_________________。

委托方一旦符合本协议第三条的约定，委托方应立即足额向居间方支付居间服务费。

第五条诚信原则。

1、如果委托方与第三人在本合同委托期内，未能达成协议，没有征得居间方的。

书面同意，委托方不应再与第三人进行协商并签订协议，否则居间方有权请求委托方按本合同第四条支付居间费。

2、如果委托方以其朋友个人或相关企业或在重庆当地成立的子公司及一切转投资公司的名义与第三人签订协议，居间方有权要求委托方按本合同第四条支付服务费。

3、本合同的有效期(委托期)为自本合同签字生效之日起一年内有效。居间方在此期间必须积极推动第三人与委托方进行实质性洽谈，并协助委托方和第三人达成实质性成交合同。

4、委托期内委托方未能与第三人达成协议时，委托方将不支付居间方任何费用。

第六条本合同解除的条件。

1、双方当事人就解除合同协商一致。

2、因不可抗力致使不能实现合同目的。

第七条违约责任。

委托方的违约责任：_________________委托方未支付居间服务费，居间方可要求委托方按应付全部居间服务费的3倍支付违约金，且委托方愿意放弃所有违约金过高的相关抗辩权。

第八条合同争议的解决方式：_________________本合同在履行过程中发生的争议，由双方当事人协商解决，协商不成的，双方同意提交重庆仲裁委员会仲裁，仲裁结果一旦下达，即对双方产生法律效力，双方必须无条件执行。同时，仲裁失败方还应承担成功方因此产生的律师费和差旅费，律师费和差旅费按重庆市司法局有关规定的上限计取。

第九条未尽事宜，双方应友好协商并根据中华人民共和国之法律解决。

第十条本协议一式六份，双方各执三份，签字盖章后生效。

签约代表(签字)：_________________。

债券融资心得体会怎么写篇十

1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。

2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

融资现状分析。

1.自有资金。

它是一个公司内部资金的基本来源，同时又为企业从外部借的资金提供了资金支持，自有资金是企业的所有者创办企业时投入的资金，及在经营期间追加或者自身的积累。

这些企业的资金来源一般是非银行的金融机构，民间金融机构，或者是小的商业银行。这种融资手段一般需要用自己的资产做担保。对于大多数公司，这种方式是它们融资的主要来源，因为贷款具有较大的灵活性：(1)应收账款贴现融资。是担保信贷的最通行的形式。企业用应收到的金额作为担保金额，银行就对其进行相应的金额贷款。但是因为应收账款存在坏账，企业不会借到全部的款额。(2)贸易信贷。由于贸易信贷快捷灵活，交易双方约定，卖方对买房不采用货到付款，而是在一定偿还期对其无息融资。实际上是分期付款。(3)融资租赁。根据分期付款买货信贷的协议和租入大型的机器设备或者固定资产，实质上是融资租入的，偿还了所有资金后企业拥有其所有权。此类贷款有现值和终值的利润偿还。

3.上市融资。

资本市场的扩大，又为企业融资带来了另一个手段，就是利用上市公司发行股票来获得资金链，但是同时上市标准高，对企业有难度，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对于缺乏资金需要融资的企业来说相对昂贵，一般此类投资比较少用。

民营中小企业融资难的原因。

1、担保融资能力不足。

当企业出现资金困难时，超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。抵押贷款是银行贷款的主要形式，但大多数的民营企业都存在个体经营，私营经营模式的规模小，负债大，固定资产不多等情况，而且信誉普遍不高，这就使银行在给民营企业贷款时产生了很多顾虑。

2、担保成本高。

从一些问卷调查和实地访谈中发现，目前担保机构融资担保能力不足，企业普遍反映担保费用和融资成本较高，多数要提供抵押物甚至反担保措施，实际操作难度大。在民营企业取得贷款的成本中不仅要支付银行的利息，还要支付各种抵押登记，办证，评估资产所花的费用，还有按银行要求参加的财产保险费用以及风险保证金的利息等。

3、贷款时间效率低。

民营企业的资金需求多为临时性资金需要，时效性比较强，对其来说，时间就是生命，但是现在的金融机构为了加强风险控制，强化了贷款的审批程序，程序繁杂，往往是贷款批准后已经错失了商机。

4、民营企业信用观念薄弱，信息不透明。

我国部分民营企业信用观念淡薄，诚信意识差，违约率、损失率相对其他企业客户要高的多，严重影响了民营企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用，银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期收回，导致发生在民营企业的不良贷款率高于大型企业。目前，银行中的不良贷款有相当数量就来自于民营企业。再有，很多民营企业财务管理制度薄弱，财务报表透明度较差，银行和其他金融机构很难通过一般途径了解企业的经营状况，使其在贷款过程中无法向贷款机构证明其还款能力。因此，民营企业常常得不到银行贷款的支持。

5、民营企业直接融资能力差。

民营企业不像上市公司那样可以上市发行股票直接融资。民营企业要想直接融资很大一部分要靠私人关系，但这种资源是有限的，而像大的财团在看不到未来的回报时很少会把资金借给你小小的企业，而且现在民间资本市场发展还不成熟，人们更愿意把钱投入可预见的收益行为中，这就使民营企业的直接融资行为也不尽人意。

6、国际金融危机的影响。

近来，由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响，民营企业面临需求下降、成本上升的双重压力，市场不确定性因素和风险明显增加，资金严重短缺，生产经营面临较大困难，民营企业融资难的问题更加凸显。金融危机的加剧使一些国外投资公司纷纷撤资，使民营企业的融资环境更加恶化。

民营企业的融资问题该如何解决?

(一)资产证券化。资产证券化是目前一种新型的融资工具，它可以为企业得到低成本的融资，而且经营决策权仍然属于企业主。同时，资产证券化，还能减少企业的风险性资产，使企业的资产能够充分流动起来，优化了企业的资产负债管理，增强了企业的抗风险能力。

(二)供应链金融。如果企业属于某个核心企业的上下游供应链环节，则企业可以充分利用供应链金融为企业进行融资。供应链金融能够有效突破民营企业的融资理念和融资技术的瓶颈，并使得民营企业融资的“收益-成本比”得到改善，是解决民营企业融资难问题的一个有效方式。

(三)打造“专业人才团队”，增加金融机构对企业的信心，赢得融资机会。大多数的民营企业缺乏足够的抵押品，但如果企业有自己的“专业人才团队”，则金融机构会认为企业未来会有美好的发展前景，进而愿意为企业发放贷款。

(四)利用“专利”质押，获得融资。如果企业有各项专利技术，则可以利用专业技术做质押，为企业获得急需的贷款资金来解燃眉之急，使企业能够得以正常运转。

(五)发挥金融科技的力量。由国家层面建立统一的、监管严格的信息共享平台，有效整合各个金融机构的资源，实现利益共享、风险分担，有效打消各个金融机构的放款顾虑，进而能够降低民营企业的贷款门槛。

(六)利用国家红利政策。开年之际，国家为中小微企业颁布了巨大的红利政策。民营企业主们，应根据企业自身情况，按照政策规定，适当调整企业相关事项，使得企业能够享受到这些红利政策，进而减少企业的融资问题压力。

债券融资心得体会怎么写篇十一

第一段：引入债券融资的概念和背景（200字）。

债券融资是一种企业或政府发行债券来募集资金的方式。在现代金融市场中，债券融资被广泛应用于企业融资和国家债务管理。通过发行债券，企业可以筹集到大量的资金，并以利息的形式偿还，这为企业的扩张和运营提供了有力的支持。在过去的几年中，我参与了多次债券融资项目，通过这些经历，我深刻认识到债券融资的重要性和需要注意的问题，积累了一些宝贵的心得体会。

第二段：债券的特点和适用情况（200字）。

债券与其他融资方式相比，具有明显的特点。首先，债券具有固定的利率和期限，这使得投资者可以预测和计划收益。其次，债券通常具有较低的风险和稳定的回报，对于那些追求相对稳定收益的投资者来说具有吸引力。此外，债券融资适用于那些有明确借贷需求的企业，特别是长期资金需求较大的企业。对于企业来说，债券融资可以实现多元化融资结构，减轻对银行贷款的依赖，并且在规模较大、时间较长的借款需求上具有更大的灵活性。

第三段：债券融资中需要注意的问题（300字）。

在参与债券融资项目的过程中，我意识到需要密切关注信息披露和对市场的敏感度。信息披露是债券融资过程中的重要环节，公司需要向投资者提供真实、准确的信息以便他们做出正确的投资决策。对市场的敏感度则需要企业随时了解市场变化，尤其是债券市场的供求关系和利率走势，以便选择合适的时机进行发行。此外，债券融资还需要仔细考虑债券的种类和期限，以及还本付息的安排。对于企业来说，合理的债务结构和偿债能力分析非常重要，以确保债务的可持续性和企业的财务稳健。

第四段：债券融资的利与弊（300字）。

债券融资作为一种融资方式，有其利与弊。首先，债券融资可以提供灵活的融资渠道，并为企业提供更多的融资选择。其次，债券融资可以提高企业的知名度和声誉，有助于企业建立良好的市场形象。此外，与股权融资相比，债券融资不会稀释股东权益，对于企业来说具有一定的优势。然而，债券融资也存在一些弊端，比如企业需要承担更多的债务压力和利息成本，还需履行各种还本付息的义务。同时，债券融资也面临市场风险和流动性风险，企业需认真评估和管理这些风险。

第五段：总结债券融资的重要性和思考（200字）。

债券融资作为一种重要的融资方式，不仅为企业提供了大量的资金，还为投资者提供了固定、稳定的投资收益。然而，在债券融资过程中，企业需要密切关注信息披露和市场敏感度，合理选择债券种类和期限，并进行债务结构和偿债能力分析，以确保债务的可持续性。债券融资的利与弊需要进行综合评估，企业需谨慎考虑自身的融资需求和风险承受能力，选择合适的融资方式。通过不断积累经验和总结，企业可以更加理性地运用债券融资，提高企业的财务运作效率和竞争力。

债券融资心得体会怎么写篇十二

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同时使总股本增加的融资方式。

股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

股权融资的方式有哪几种。

吸收风险投资风险投资(英文缩写vc)是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。风险投资基金投资的对象多为高风险的高科技创新企业。对风险项目的选择和决策也是非常严谨。在国外,签约的项目一般只占全部申请项目的1%左右。二、私募股权融资私募股权融资(英文缩写pe)是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资。私募股权融资具有一些显著的特点：一是在融资上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,绝少涉及公开市场的操作;二是权益型融资;三是私营公司和非上市企业居多;四融资期限较长，一般可达3至5年或更长;四是投资退出渠道多样化等等。

据一份权威报告显示，目前湖北省中小企业私募股权融资总规模在3000～4000亿元之间，占湖北省中小企业融资总额的50%～55%。私募股权融资已经成为越来越多的中小企业融资之首选。三、上市融资现在的中小板和创业板也为中小企业融资带来新的希望，但企业上市是一项纷繁浩大的系统工程,需要企业提前一到二年时间(甚至更长)做各项准备工作。他也是一项专业性极强的工作,例如需要编写的各项文件资料就多达40种以上。所以按国际惯例,在企业股改上市过程中都需聘请专业的咨询机构帮忙运作。以上任何一种股权融资方式的成功运用，都首先要求企业具备清晰的股权结构、完善的管理制度和优秀的管理团队等各项管理能力。所以企业自身管理能力的提高将是各项融资准备工作的首要任务。