最新衍生工具合同模板(模板11篇)

合同是一种书面协议，用于明确各方之间的责任、义务和权利。在合同编写过程中需要慎重考虑各种可能的风险和情况。合同对于商业合作的稳定和有序发展至关重要。

衍生工具合同模板篇一

20世纪80年代以来，金融衍生工具不断地发展，从一开始最传统的基础金融衍生工具演变为一些新型的金融衍生工具。

这种发展可以看作是经济发展、社会进步的结果，同时这也是金融市场不断发展进步创新的作用。

在现下金融逐步自由化的情况下，金融衍生工具的作用越来越明显，可以避免金融风险、调整价格、促进经济发展。

我们可以通过金融衍生工具减小金融风险，促进经济发展，使金融市场的金融流通更加快速顺畅，产业结构更加合理，资金配置更加完善。

金融衍生工具对金融市场来说是把“双刃剑”，我们需要取之精华加以利用，从大局观上把握国际金融衍生工具的市场发展。

衍生工具合同模板篇二

导语：在证券从业资格考试中，关于金融衍生工具及金融衍生工具市场的考试内容你知道多少?下面是百分网小编准备的相关考试复习资料，需要了解的小伙伴们一起来看看吧。

(1)金融衍生工具产生的最基本原因是避险。

(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。

(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。

(4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

(1)金融衍生工具以场外交易为主。

(2)按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。

(3)按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多，但是，在交易所市场上则正好相反。

(4)金融危机发生后，衍生品交易的增长趋势并未改变，但市场结构和品种结构发生了较大变化。

金融衍生产品是一把双刃剑。尽管近年来震动世界金融体系的危机和风波似乎都与金融衍生品有关，但金融衍生产品仍处于一个良好的发展态势之中。

(1)衍生产品的创新定价和套期保值。

(2)信用分析和信用衍生产品的开发。

(3)金融衍生品市场的`国际化。

(1)杠杆性。杠杆性是金融衍生交易的最显著的特征之一，即交易者能以较少的资金成本控制较多的投资，从而提高投资的收益，达到“以小博大”的目的。

(2)风险性。金融衍生工具市场的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、管理风险。

(3)虚拟性。虚拟性是指金融衍生工具的价格运动过程脱离了现实资本的运动，但却能给持有者带来一定收入的特征。

(1)价格发现功能。 (2)套期保值功能(又被称为“风险管理功能”)。套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。 (3)投机获利手段。

我国金融衍生产品市场的发展现状主要表现在以下几点：

(1)金融市场规模持续增长。

(2)金融市场监管力度加大，制度建设稳步推进。

(3)信息披露制度不健全。

衍生工具合同模板篇三

摘要：随着我国市场经济体制的逐步完善和经济全球化进程的加快，越来越多的国有企业开始利用金融资本市场提供的金融衍生工具开展投资活动，也有不少企业进入国际金融资本市场进行投资或投机活动，但亏多赢少。本文简单介绍了金融衍生工具和国有企业投资失利的原因。

一、中国企业投资衍生工具失利简介。

近年来，在资本市场上，企业特别是国有企业巨亏的消息频频不绝于耳，中信泰富投资杠杆式外汇买卖，由于澳元的暴跌，损失数百亿港元；中国中铁和中国铁建的报告显示，由于持有相关外汇结构性存款，两公司汇兑损失巨大，其中中国中铁汇兑损失19.39亿元，中国铁建损失3.2亿元；中国国航因航油套保的亏损已经扩大至18.3亿元，?中国国际航空的航油及燃油套期保值交易亦蚀31亿元；中国远洋所持ffa（远期运费协议）亦出现浮亏40亿元等等，种种例子不胜枚举。

根据国资委初步统计，目前有28家中央企业在做各种金融衍生品业务，有盈有亏，亏损居多。

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动而变动的派生金融产品。这里所说的基础产品不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。远期合同、期货合同、货币互换和金融期权是四种基本类型的衍生工具。金融衍生产品改变了整个市场结构，连接了传统的商品市场和金融市场。

金融衍生工具旨在为交易者转移风险，具有杠杆性、复杂性、投机性等特点，这些特点决定了衍生产品不仅具有高收益性，也不可避免地具有高风险性。例如，衍生产品的杠杆性就意味着，在衍生产品的交易中，只需按规定交纳较低的佣金或保证金，就可从事数倍于保证金的大宗交易，达到以小搏大的目的，因此投资者只需动用少量的资本便能控制大量的资金。但另一方面，一旦实际的变动趋势与投资者预测的不一致，就可能使投资者遭受严重损失，甚至是血本无归。而由于衍生产品的虚拟性和定价的复杂性，使得其交易策略远复杂于现货交易，其可投机的特点，又使得风险成倍地扩大。

衍生金融工具投资是一把“双刃剑”。一方面，如果使用得当，可以有效地帮助企业实现套期保值，锁定成本，避免市场价格的大起大落，获得较高的收益或者对冲经营风险。例如利用远期、期货等衍生产品，可以帮助企业避免原材料和外汇等的价格波动风险，帮助企业锁定成本，保持企业盈利状况的稳定性。另一方面，若对衍生产品的风险认识不足，缺乏深入的.了解和必要的专业知识，企业置高风险不顾，盲目从事高收益的衍生产品的投机，结果可能给投资者带来巨额损失，导致企业破产。

金融衍生工具是一种复杂的高风险高收益投资工具，而对许多投资于它的国有企业来说，高收益没有实现，高风险却体验深刻，它俨然成为了一种心有余悸的梦魇。国有企业失利的原因主要有：

1.风险监管管理体系不完善，监管技术落后。

灵活多样和不断创新的金融市场是现代经济高速发展的保障，也是企业投资理财和规避风险的重要工具和手段。金融衍生工具固有的高收益与高风险并存的天然属性，更需要企业进行规范操作和严格管理，建立风险监管体系。如果企业能够严格按照有关制度和规定进行规范操作，严格控制风险，即便出现市场行情判断失误，出现损失，也可以把握在企业可承受范围之内。而企业一旦违规或员工越权操作，监管又没有发挥作用，尤其是进行大规模投机交易时，失手后的结果可能招致灭顶之灾，整个企业的倒闭。

另一方面，企业管理层风险意识不强、风险控制能力薄弱、存在侥幸心理也导致企业在进行金融衍生工具投资时，漠视风险。

2.国有企业不完善的法人治理结构是发生重大经济损失的制度缺陷。

所有权，经营权的分离是现代企业快速发展的一个重要前提，对于国有企业而言，企业资产名义上属于全体国民，归国民所有。而在现实中，模糊的国民所有概念实质上导致了国有企业所有者的缺位。作为国有企业的主要管理者由国家聘任，全面负责企业的经营管理。这样，管理者存在者权利义务的不对等的情况，即其权力大，而承担的责任相对小，国家对其的激励政策，也是一个奖多罚少，片面强调对经营业绩的激励。因此，企业的治理结构存在着一定的问题——即道德风险的问题。管理者倾向于利用所掌握的国有资产，从事一些高风险，高报酬的投资，以期在短期内获得明显的业绩提升。而又由于企业监管管理体系的不完善，使得国有企业管理者的冒险行为能够容易地付诸实施。

3.投资动机不纯，缺乏正确的风险管理理念。

金融衍生产品具有规避风险和价格发现的功能，近年来，国际市场黄金、石油、有色金属、粮食等价格波动剧烈，给国内企业的生产经营带来很大风险，利用金融衍生产品，企业可有效规避市场风险，锁定成本。但一些国有企业在投资衍生工具时，更加注重是它的投机功能，片面强调对可能高收益的追求，忽视其高风险，把其当成了一种快速盈利手段，而不是进行避险和套期保值。从事高风险业务，企业应当树立正确风险管理理念，增强风险意识，而对某些从事金融衍生产品国有企业来说，风险只是一种可忽视的小概率事件，事前就缺乏风险控制管理的相关概念和准备，而在投资错误发生，造成损失后，通常又低估错误可能导致的风险损失，从而在风险控制上丧失了主动权，最后小错酿成大错。

参考文献：

[2].陈很荣，吴冲锋.金融衍生市场上企业套期保值的动机理论研究[j]国际金融研究，2001,(08)。

文档为doc格式。

衍生工具合同模板篇四

金融衍生品工具，作为金融市场中的重要组成部分，对于投资者来说具有重要的意义。在我个人的投资经历中，我深刻体会到了金融衍生品工具的优势和风险。在这篇文章中，我将分享我对金融衍生品工具的心得体会，探讨其在投资中的角色和应用。

在正式介绍我的心得体会之前，我首先要强调的是，了解金融衍生品工具的基本原理非常重要。金融衍生品工具是一种衍生于股票、债券、商品、外汇等基础资产的金融工具，其价值取决于基础资产的价格变动。金融衍生品工具主要分为期权、期货、互换和掉期等几大类别。掌握这些基础知识，有助于更好地理解金融衍生品工具的特点和风险。

三、优势与风险。

金融衍生品工具的优势在于可以通过杠杆作用获得更大的投资回报，并且可以灵活地进行多空操作。通过合理运用衍生品工具，投资者可以在市场上获得更多的利润机会。然而，金融衍生品工具也存在一定的风险。由于金融衍生品工具的复杂性和高度杠杆特性，投资者需要具备较高的风险意识和丰富的市场经验。未能正确评估风险可能导致巨大损失。

四、应用案例。

在我的投资过程中，我曾运用金融衍生品工具进行投资。例如，我在一次股票下跌行情中，通过购买期权合约对冲了持有的股票仓位，减少了损失。这次经历使我更加深入地认识到金融衍生品工具在风险管理中的重要性。同时，我也通过购买期货合约进行空头操作，获得了不错的回报。然而，我也意识到在投资过程中要谨慎选择适合自己的衍生品工具，并根据市场变化及时调整投资策略。

五、结语。

综上所述，金融衍生品工具在投资中发挥着重要的作用。它们可以帮助投资者通过杠杆作用获得更大的投资回报，并灵活应对市场变化。然而，金融衍生品工具也存在风险，需要投资者具备足够的知识和经验进行合理的使用。我在投资中的实际操作中，通过购买期权和期货等金融衍生品工具，取得了一定的成功，并对其运作机制有了更深入的理解。总之，金融衍生品工具是一个复杂且有潜力的领域，只有不断学习和实践，才能在投资中发挥其最大的作用。

衍生工具合同模板篇五

随着金融市场的不断发展和创新，各种类型的衍生工具也越来越多元化和广泛应用。这些衍生工具可以使投资者在风险和收益之间找到一种平衡，从而实现更好的投资收益。在我与衍生工具的接触中，我深刻感受到了它们的投资价值和风险特性，也在实践中获得了一些心得体会。

衍生工具是一种源于金融市场的交易工具，基于标的资产的变动，具有趋势性，未来性和风险性特点。其中，期权、期货、互换和衍生证券是较为常见的几种衍生工具。期权是一种基于标的资产价格波动而设定的买卖选择权，期货是一种基于标的资产未来价格和交割日期而设定的标准合同，互换是一种基于标的资产利率、汇率和价格而设定的交换协议，衍生证券则是将基础资产转化为新的金融工具进行再发行和交易。

衍生工具具有高效性、风险对冲和利润增强等显著优点。首先，它们能够快速响应市场变化，提高资产配置效率，为投资者提供了更广阔的交易机会和更大的交易量。其次，衍生工具通过对冲交易和套利等手段，实现了投资组合的风险对冲和风险分散，减少了投资组合的波动性和风险。再次，衍生工具可以增加投资组合的利润，提高投资效率和回报率，使得投资者能够更好的实现资本增值和财务目标。

然而，衍生工具也不是没有风险的。由于衍生工具源于金融市场，所以相对于其他投资品种来说，它们更加复杂，更加难以掌握。投资者不仅需要了解衍生工具本身的特性和交易规则，还要了解市场的经济和政治因素、标的资产的风险状况，以及市场交易者的心理和行为等多方面的信息。此外，衍生工具的杠杆效应大，如果投资者不能及时止损和控制风险，可能会产生重大的投资损失和经济风险。

第五段：总结。

总之，衍生工具是一种具有高度效率和风险对冲能力的投资工具。在进行衍生工具投资时，我们需要积极学习和掌握衍生工具的相关知识和操作技巧，同时保持风险意识，选择适合自己投资目标和风险承受能力的衍生工具，并密切关注市场动态和风险变化。只有这样，我们才能够在衍生工具的投资领域里取得更加稳定和长期的收益。

衍生工具合同模板篇六

衍生工具是金融市场中的重要投资方式之一。它是一种金融产品，基于现货或其他衍生品的价格或指数进行定价。衍生工具包括期货、期权、互换合约和差价合约等。这些工具用于控制风险、实现利润和投资组合的多样化，是许多投资者和资金管理人的选择。这些工具的价值基于风险和预期的价格波动，因此需要详细的市场分析和理解才能进行操作。

段落二：合理使用衍生工具的必要性。

对于投资者和管理人员来说，衍生工具是一种利润丰厚的投资方式，但需要谨慎操作并控制风险。精心制定的战略和风险管理是投资过程中的重要环节。在操作衍生工具之前，必须建立一个有效的风险控制机制，包括保证金控制、交易规则和价值评估。了解和研究市场可能出现的变化和波动，也有助于衍生工具的有效运用。

在使用衍生工具时，需要注意许多因素。其中最重要的是市场风险和价格波动。操作衍生工具时，必须时刻关注市场变化，根据市场的变化调整策略和风险管理。此外，在操作衍生工具时还需要注意市场流动性、交易成本和合约期限等诸多因素，尤其是需要考虑到风险限制、资本需求和理财计划等方面，以便更好地控制投资风险和获得投资收益。

在操作衍生工具时，风险管理是非常重要的。投资者需多方面考虑，避免盲目跟从市场趋势。针对不同的市场情况，投资者需要根据自身的风险承受能力，确定合适的交易策略，以降低交易风险。此外，限制仓位和设置止损等策略，也有助于对头寸的有效控制。

段落五：妥善运用衍生工具的重要性。

衍生工具可以作为控制风险和获得高收益的工具，但也需要谨慎慎思。首先，要对市场有充分的了解和认识，认可历史和现实的市场变化，并对未来变化给出合理估计。其次，在操作时，要根据自己的风险承受能力和投资计划进行操作，不盲目跟从市场的趋势。最后，还要建立健全的风险管理和固定收益体系，以确保在操作衍生工具时能够控制风险，并实现较高的收益。总之，运用衍生工具需要谨慎思考和规划，并遵循合理的操作策略和风险管理规则。

衍生工具合同模板篇七

随着现代金融市场的发展，越来越多的投资者开始选择使用衍生金融工具来进行投资。对于很多人来说，这些工具可能仍然比较陌生，需要通过学习专业的知识来掌握。最近，我参加了一场衍生金融工具讲座，掌握了这些工具的基本原理和操作技能，这对于我今后的投资之路非常有帮助。以下是我的心得体会。

在讲座的一开始，我首先了解了衍生金融工具的内涵和价值。衍生金融工具是一种金融产品，它不是直接的投资商品，而是根据标的资产的表现和变化而产生的收益。衍生金融工具的价值在于能够帮助投资者管理风险和获得更高的收益。相对于传统的投资方式，衍生金融工具具有更大的灵活性和可塑性，可以更好地满足投资者的需求。

在掌握衍生金融工具的内涵和价值之后，我开始深入了解不同种类的衍生金融工具。包括期权、期货、套利、掉期等等。这些工具都有不同的功能和用途，可以用于实现投资的目标。例如，期权可以用于控制股票的价格，期货可以用于锁定商品的价格，套利可以用于利用市场的价差获得收益。通过参加讲座，我拓展了投资思路，发现了更多新的投资机遇。

当然，作为一种金融衍生品，衍生金融工具也存在一定的风险。如何控制风险是投资者必须掌握的技能。在讲座中，我了解了衍生金融工具的风险和控制方法。例如，期权的最大风险是到期时亏损，可以通过多个结构化策略来使自身被“避险”，并且可以选择合适的价格来降低风险。对于期货而言，可以通过有效的交易策略来规避风险。总之，在学习衍生金融工具的同时，也要牢记风险控制的重要性。

第四段：实际操作和案例分析。

在讲座的最后，我还学习到了如何实际操作衍生金融工具和进行案例分析。通过实际操作，我更深刻地理解了这些工具的原理和操作过程，并体验了真实的市场风险。而通过案例分析，我了解了衍生金融工具在实际应用中的效果和应对策略。这些案例分析不仅让我更好地理解了衍生金融工具，也为我日后的投资提供了更多的参考依据。

第五段：结语。

在总结这场讲座的时候，我意识到通过学习和了解衍生金融工具，我们可以更好地把握金融市场的机遇，通过更灵活多样的投资方式实现价值增长。但同时，我们也需要认识到衍生金融工具可能带来的风险，并且通过学习和实践掌握有效的风险控制方法。希望通过今后的投资实践，能够更好地运用衍生金融工具，创造更多的财富价值。

衍生工具合同模板篇八

近年来，随着金融市场的发展和金融风险的增加，金融衍生品工具逐渐成为投资者的重要选择。作为金融市场的重要组成部分，金融衍生品工具对于风险的管理和资产的配置具有积极意义。下面我将从学习金融衍生品工具的意义、了解金融衍生品工具的类型和特点、熟悉金融衍生品工具的交易与定价、认识金融衍生品工具的风险和控制以及实践金融衍生品工具操作和管理方面谈一谈我的心得体会。

学习金融衍生品工具的意义在于增加我对金融市场的全面了解，提升自己的金融素养。金融衍生品工具作为金融市场的重要组成部分，对于投资者来说，不仅能够帮助我们规避风险，还能够提供更多投资机会。因此，了解金融衍生品工具能够帮助我更好地进行资产配置，提高投资收益。

了解金融衍生品工具的类型和特点是使用这些工具的基础。金融衍生品工具包括期货、期权、掉期和远期等。每种工具都有其独特的特点和用途。期货具有高风险高回报的特点，适合风险承受能力较高的投资者；期权则提供了更多的选择和灵活性，适合投资者进行投机或对冲；掉期和远期则具有锁定价格和汇率风险的作用。了解这些特点有助于我们根据自身需求选择适合的金融衍生品工具。

金融衍生品工具的交易与定价是使用这些工具的关键环节。在实际操作中，我们需要熟悉交易所的规则和流程，了解交易的限制和结算机制。同时，对于合理的定价也是至关重要的。通过研究市场供求关系、风险溢价和相关市场信息，我们可以更准确地判断价值并进行有效投资。

金融衍生品工具具有高风险高回报的特点，因此了解其风险并采取措施加以控制至关重要。市场风险、信用风险和操作风险是使用金融衍生品工具时常见的风险。为了控制这些风险，我们可以通过多元化投资、设置止损和均衡仓位等方式进行风控。此外，及时了解市场动向和相关政策也是有效控制风险的方法。

实践是检验理论有效性的重要手段。只有通过实际操作，并且进行风险管理和资产配置，我们才能真正掌握金融衍生品工具的使用方法和技巧。在实践中，我们要根据自身的需求和风险承受能力进行投资决策，同时灵活调整仓位和资产配置，做好风险控制和资产管理。

通过学习金融衍生品工具，我们可以更好地了解金融市场、规避风险、提高投资收益。然而，要想真正掌握金融衍生品工具的操作和管理，需要不断学习和实践，并且结合自身经验总结出适合自己的方法。我相信，在不断学习和实践的过程中，我将能够更好地应对金融市场的变化和风险，并取得更好的投资回报。

衍生工具合同模板篇九

英国巴林银行的尼克李森因为衍生金融工具交易造成14亿美元的损失,导致银行倒闭;日本大和银行案件、中国中航油事件也均与衍生金融工具交易有关。衍生金融工具有两大功能,一是转移风险,二是发现价格。衍生工具通过组合单个基础金融工具,利用衍生工具的多头或空头,转移风险,实现避险目的;衍生工具依照所有交易者对未来市场的预期定价,发现价格。衍生金融工具存在以下特点:衍生工具构造具有复杂性、衍生工具设计具有灵活性、衍生工具运作具有杠杆性,其不确定性和复杂性增加了审计人员对衍生金融工具的审计风险,所以衍生金融工具审计是审计人员必须重视的审计领域。本文通过对衍生金融工具审计风险的分析,指出审计测试的一般模式及关于衍生金融工具特殊的审计测试:模型审计测试。

二、文献综述。

衍生金融工具审计的问题一直是人们关注的焦点,但是这方面的文献并不多,其中绝大部分文献是关于衍生金融工具的审计风险及管理对策的,如:,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的审计风险及防范对策》指出衍生金融工具的审计风险及风险防范对策、审计测试的特殊要求;,董博、李莉《金融衍生工具的特点及风险管理》指出金融衍生工具的特点及在这些特点之下如何进行风险管理;20,王琰《衍生金融工具的审计风险与路径选择》揭示出衍生金融工具存在的审计风险以及如何在其风险下的审计路径选择;而,普华永道会计师事务所主编的《衍生金融产品审计》指出衍生金融产品存在的市场风险、信用风险、操作风险以及内部审计人员的行为和金融监管。

衍生金融工具是指同时具备下列特征,并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同。

一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动;变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系;二是不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;三是在未来某一日期结算。衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

金融创新衍生出大量各种新型的金融产品和服务,衍生金融工具为风险管理和投机行为提供了支持,同时伴随这些便利的是衍生金融工具的风险。衍生金融工具与审计相关的特点有:。

(一)衍生工具构造具有复杂性。

1.金融衍生工具如对远期、期货、期权、互换的模型建立和资产定价涉及金融研究领域。2.采用多种交易方法与组合技术,如:不同种期权的投资方式、股票指数期权、货币期权、期货期权、股票与期权的组合等,使得衍生工具特性更为复杂。

(二)衍生工具设计具有灵活性。

金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性,为金融市场注入了活力,通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合,创造出大量的特性各异的金融产品,如组合投资、程序化交易、复杂的衍生金融组合产品。

(三)衍生工具运作具有杠杆性。

金融衍生工具在运作时多采用杠杆方式,即采用交纳保证金的方式进入市场交易。一般只需交付少量的保证金或权力金即可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,实现以小博大。这种杠杆效应在使收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的风险也成倍放大,微小的基础金融价格也许就会带来投资者巨大的收益或者损失,杠杆率可以达到100倍甚至更多。期货、外汇交易的保证金和期权交易中的期权费即是这一种情况。

现代风险导向审计模式要求注册会计师应当针对评估的财务报表层次重大错报风险确定总体应对措施,并针对评估的认定层次中的重大错报设计和实施进一步审计程序,以将审计风险降至可接受的低水平。注册会计师应当从下列方面了解可能对衍生活动及其审计产生影响的因素:经济环境;行业状况;被审计单位相关情况;主要财务风险;与衍生金融工具认定相关的错报风险;持续经营;会计处理方法;会计信息系统;内部控制。

具体应用在风险导向的衍生金融工具审计程序时,应当从以下几个方面展开:。

(一)了解具体事项,确定审计措施。

1.了解企业控制环境与内部控制,收集有关衍生金融工具的.交易信息和资料,分析并得出衍生金融工具的重大错报风险。2.针对认定的重大错报,设计风险总体应对措施与进一步审计程序。

(二)实施控制程序。

1.审核被审计单位执行的政策和程序,审核有关风险的审计领域的现行内部审计资料。2.制定被审计单位的主要业务流程图,获得业务流程的可视分析,识别控制缺陷。

(三)实施实质性程序。

注册会计师在设计衍生金融工具的实质性程序时,应当考虑下列因素:会计处理的适当性;服务机构的参与程度;期中实施的审计程序;衍生交易是常规还是非常规交易;在财务报表其他领域实施的程序。

具体实施实质性程序时从以下方面展开:在报表日向交易方核对在途交易。检查各衍生金融工具的合同和交易单据。验算年末计价和损益余额调节的正确性。检查衍生金融工具的税收属性,将之与整个应实施的税务方面的审计程序相联系。

于最小化模型风险及该风险可能导致的损失,而且还在于满足外部监管机构的要求并给高级管理层提供全面、完整的财务信息。就衍生产品的操作而言,管理信息的质量最终取决于提供该信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技术。

(一)了解和分析模型。

衍生金融工具涉及的模型和数理技术非常多,有的模型用于计算债券的久期和凸性,有些模型则用于计算利率期限结构;而布莱克——斯科尔斯欧式期权定价模型则是用一个随机过程来描述构成期权股票价格的动态变化,并根据模型的理论框架导出期权定价公式:无套利定价;还有银行波动性模型、回归模型或插补模型等,这些模型导出的结果常作为定价模型的输入信息。

审计人员应该具体从以下方面了解和分析模型:。

1.模型的基本理论假设、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假设条件是否与实际经济现象不符以及该模型的内在的局限性。3.模型常被使用的领域(特别是使用该模型的产品和市场类型)。

(二)模型的控制测试。

在实施模型控制测试前,审汁人员应该已了解下列事项:。

1.模型是用来做什么,模型用于何种产品的建模。2.模型所赖以建立的理论基础是什么,假设是什么。3.谁在使用模型,为什么要使用该模型,使用该模型的意图是什么,涉及的风险有多大。

审计人员的关注焦点在于如何筛选和测试已由开发人员所开发的模型。基于此目的,模型错误的可能发生原因,可归纳为以下三大类。一是模型不正确。亦即理论方法本身就是错的。二是模型正确但提供的解答不正确。即理论在运用出了偏差,可能是由于所选择的数值解决方法不当,或者是数据来源问题,而或者是数学计算中的四舍五入所致。三是编程错误。由于程序输入或者数据输入时出现差错。

(三)模型的实质性测试。

完成模型的审计测试后,应抽取使用该模型的不同业务线的实际交易样本,对该样本再作检验,进行模型的实质性测试。对选出来的交易样本要进行独立评估,同时还需验证其风险数据。这一做法可以强化模型的独立测试。具体为:。

1.经交易双方的一致确认,对交易的细节正确记录。2.输入参数的有效性、正确的估价。3.是否经过外部的独立验证。4.正确的风险数据和信用风险流程。

七、布莱克——斯科尔斯期权定价模型审计。

随着布莱克——斯科尔斯期权定价模型的面世,芝加哥期权交易所的交易商们将该模型以及它的一些变形程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率,新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖,不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国,使得衍生金融交易全球化与复杂化,使得衍生金融市场更有活力。

(一)模型描述。

c=sn(d1)-xe-r(t-t)n(d2)。

其中。

(二)模型假设。

布莱克斯科尔斯模型基于以下假设:。

1.股票价格行为服从对数正态分布模式;2.在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;3.市场无摩擦,即不存在税收和交易成本,所有证券完全可分割;4.金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);5.该期权是欧式期权,即在期权到期前不可实施;6.不存在无风险套利机会;7.证券交易是持续的;8.投资者能够以无风险利率借贷。

(三)模型审计注意事项。

期权定价模型审计不仅要实施衍生金融工具模型一般的审计程序,还必须特别注意期权定价模型中假定股票服从高斯过程。高斯过程中假定股价的概率分布偏度为零,峰度为3且为瘦尾的正态分布,而实证研究说明并非如此。研究发现,金融过程的偏度不为零,且峰度大于3,并且是厚尾的。而在高斯过程的瘦尾假定下的期权定价,就意味着忽略了诸如股价大跌等极端情形的概率分布,在实际操作中就会低估风险,造成严重后果。实施审计程序时必须注意不同衍生金融工具标的资产价格的分布是否符合期权定价模型中所假设的高斯过程。

【参考文献】。

[1]普华永道会计师事务.生金融产品审计[m].经济科学出版社,.

[2]john.期权、期货和其它衍生产品第三版[m].华夏出版社,.

[3]王蒙,常谷珍.衍生金融工具的审计风险及防范对策[j].广东审计,20第二期.

[4]董博,李莉.金融衍生工具的特点及风险管理[j].沈阳工程学院学报(社会科学版),年4月.

[5]王琰.衍生金融工具的审计风险与路径选择[j].财会月刊(综合),2008,5.

[6]王大友.关于注册会计师防范企业金融衍生工具交易审计风险的思考[j].中国乡镇企业会计,2008.

[7]_scholes期权定价公式的探讨[j].统计与决策,第6期。

衍生工具合同模板篇十

随着经济的发展和金融市场的日益完善，衍生工具在投资领域的应用变得越来越广泛。衍生工具，是指一种衍生于其他金融工具的金融商品，包括期货、期权、互换、债券等。衍生工具因其高杠杆性、高风险性和可操作空间大的特点，使其成为资本市场金融衍生品的重要组成部分。

在投资衍生工具时，需要深刻了解衍生工具的特点和所带来的风险。衍生工具表现出高杠杆性、高风险性、高波动性和多样化，具有很强的投机性和避险性。但是，同时也存在着更多的金融风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。衍生工具在短期内可以带来高利润，但也会在一定程度上加剧市场波动，成为金融风险的加剧动力。

在使用衍生工具时，需要较高的金融知识储备，较强的市场分析能力和操作技巧。衍生工具是一种高风险、高收益的投资形式，不同于基础商品的投资，更具操作性。衍生工具充分体现金融双向动态调整与风险控制，能够帮助投资者实现资产保值增值等目标，但同时也需要长期掌握相关的金融知识，以及深入分析市场情况和预测市场走势。此外，还需要注重资产的分散投资，避免将所有资本投入到同一类型的产品上，从而分散风险。

第四段衍生工具的市场与风险控制。

衍生工具市场活跃，投资者可以通过交易的方式进行买卖操作，在短时间内获取较高的投资回报。此外，在使用衍生工具时，还需要注重风险的控制，确定好相关的交易期限、合理的风险容忍度和资金控制策略。投资者还需要通过分散投资、积极调整的方式，减少投资风险，确保资金的最优化运作。

在使用衍生工具时，还可以探讨一系列投资策略，包括趋势跟随、交易回归、套利交易等。通过耐心、科学、谨慎的投资策略，获取单一投资工具无法实现的产生，从而为超过市场平均收益的目标实现创造基础。但是，需要注意的是，探讨投资策略仅仅是指导性的，在实际操作过程中仍需要结合市场情况和个人经验，依据实际情况进行考虑，才能取得成功。

总结。

综上所述，衍生工具是一种高风险、高收益、多样化的投资形式。在使用衍生工具时，需要深刻了解衍生工具的特点、市场情况和操作技巧。投资者还需要注重风险管理和资金控制，通过长期积累经验，不断探讨投资策略，实现资产保值增值的目标。

衍生工具合同模板篇十一

(一)市场风险。指市场价格变动造成亏损的风险。这里的市场格变动包括利率、汇率、股票、债券行情变动等。管理市场风险，要的是要及时、准确地评估市场价值，随后计算总敞口额度，严格交易程序，模拟在市场崩溃或流动性引发价格剧烈震荡情况下交易者的承受能力，即所谓“压力测试”。

(二)信用风险。即交易合约的对方无力履行义务的风险。与市场风险一样，控制信用风险也是要测定和估算衍生商品的敞口头寸，并使敞口头寸与所确定的交易对方的信用额度相匹配，然后可以像传统信贷业务一样，控制和减少风险。

(三)流动性风险。是指由于缺乏合约对手而无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。一是市场业务量不足或无法获得市场价格而造成的市场价格风险;二是由于用户流动资金不足出现合约到期时无法履行支付义务或无法在市场上出现逆势时按要求追回保证金而造成的金流动风险。对流动性风险管理的有效措施是利用多元化投资组合来实现降低风险。

(四)运作风险。即人为因素或交易、清算系统故障而造成失误蒙受亏损的风险，它们本质上均属于管理问题。因此重点应放在提高管理人员和业务操作人员素质，提高计算机处理系统的效率，并在内部管理上实行职责分开，以确保风险处在可控制及可承受的范围。

(五)法律风险。指因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险。在管理中，首先应保证一批熟悉衍生金融工具的专家参与交易法规的制定。另外，应尽量改善内部风险管理，增强交易透明度和披露要求，强化安全的结算制度以控制法律风险。

(一)从衍生金融工具自身的特点来看,风险产生的主要原因是标的资产价格的波动性。因为标的资产的未来价格不仅受供求关系的影响,还受到政治环境、经济政策、投资者或消费者的心理预期以及人为操纵等众多因素的影响。另外,合约双力的信息披露存在很大的局限性,如有关会计处理方法、衍生产品真实质量等重要信息通常未能在合约中得到充分披露,而合约双力在合约执行过程中的信息不对称性也极易引发信用风险。

(二)从宏观层面上看,金融衍生工具风险产生的原因之一在于制度根源,即金融体系的.固有缺陷和金融衍生市场不完全有效在现实中则往往表现为国内金融机构的投机失败和国际游资的肆意炒作引发。这些都会加重市场的不确定性和信息的不对称性,扭曲资本价格。风险产生的原因之二是实体经济金融虚拟化。金融体系中的储蓄并非全部转化为投资,而是一部分进入实体部门,转化为实物投资,另一部分滞留在金融体系中,成为虚拟资本,并没有实物资本与之相对应。虚拟资本在追求价值增值运动过程中有脱离实体部门的趋势,在特定的条件下会走向泡沫经济。而衍生金融工具正是金融虚拟性最强的虚拟资本。

(三)从微观层面上看,风险的产生主要与企业管理层的风险偏好以及企业的内部控制制度尤其是与企业的风险管理机制是否健全和是否得到有效执行有关。管理层的风险偏好对衍生金融工具交易具有举足轻重的影响。风险爱好型管理层对于投机业务则跃跃欲试,很容易形成赌博心态,从而给企业带来巨大的风险。

三、企业衍生金融工具的风险管理整体框架。

为完善企业金融衍生工具的风险管理整体框架,形成会计视角风险监控体系的整合，笔者认为,企业的金融衍生工具业务会计视角的风险监控框架应包含几个方面：

(一)建立企业总体的衍生金融工具业务风险管理战略。企业衍生金融工具业务的风险管理总体战略必须首先同会计控制技术的风险量化、风险预测、风险的披露相结合,才能真正实现风险管理体系的会计视角整合。会计视角的风险管理首先必须识别不同品种金融衍生工具的风险类型、量化某一时点的在风险头寸以及风险调整后的损益。

(二)建立企业会计视角的风险监控业务流程。

会计视角风险监控业务流程是确保企业内部的所有金融衍生工具风险都在被有效管理的一系列活动。业务流程包含以下几个程序:1.识别风险。这是风险管理过程中在会计视角下的定性分析部分,非常重要但常被企业忽视。2.风险评估。通过风险评估可以判断企业的某项金融衍生工具交易、风险管理战略和避险业务从风险调整的角度看是否相宜。3.规范企业金融衍生工具的业务操作规程。4.对风险头寸量化和控制。会计视角的风险测量和控制是会计核算技术风险监控系统的基础部分。因为会计视角的风险量化承担着定量风险和判断风险程度是否和设定的风险偏好相适应,而会计视角的风险监控则是诸如设定权限和防止越权行为等措施的基础。

1.明确内控体系中的风险信息传输系统规定经办人员进行衍生金融工具业务前应提交的说明文件,特别是避险目的的衍生金融工具业务,因经济实质的避险交易不一定符合现行会计准则中规定的避险会计规范,为避免企业因无法适用避险会计从而使企业会计报表造成大幅度波动,应向董事会风险管理委员会提交被避险项目的相关资料及避险策略资料。

2.建立内控体系中的风险评估制度，明确会计人员应承担衍生金融工具业务避险有效性的后续评估职责。会计人员应在会计期中或会计报表日向董事会的风险管理委员会提交衍生金融工具风险头寸量化信息、公允价值计量的依据、特定金融衍生工具交易避险有效性的后续评估。财务部门还要将风险头寸按公允价值计量,并利用相关模型进行压力试验,进行整体综合考虑。

3.完善内控体系中预警模型和预警指标体系。

会计人员应熟悉企业每一衍生金融工具品种、每一衍生金融工具作业部门、衍生金融工具险别的风险预警系统和针对不同品种、部门、险别的避险措施,提供早期警告讯号，指导作业部门。

4.建立衍生金融工具内控体系中的风险限额管理制度。

企业无论出于避险目的还是投机目的，开展衍生金融工具业务时,会计人员都应按每种主要风险设置总的限额。这些限额应与企业的总体风险计量依据相一致,并尽可能与企业其他业务活动中发生的同类风险综合起来考虑。而且,限额体系还应与资金实力相一致,使企业管理层能控制风险暴露情况。

主要参考文献。

[1]白钦先.对金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程[j].经济评论,,(3).

[2]叶永刚,黄河.衍生金融工具的发展、演变及其动因分析[j].武汉大学学报(哲学社会科学版),2004,(03).

[3]张爱侠.我国衍生金融工具的风险控制研究[j].特区经济,,(1).

[4]唐.m.钱斯.衍生金融工具与风险管理[m].中信出版社,2004.